reklama

reklama

reklama

reklama

Sazby

$C:\fakepath\EURCZKH1.png$

Forex: Koruna po předchozím posílení dnes zakončila den beze změny

08.04.2021 Česká měna po předchozím posílení dnes stagnovala. K euru zůstala nejsilnější od poloviny února na 25,83 Kč/EUR, k dolaru zakončila beze změny na 21,70 Kč/USD, tedy s nejlepším kurzem od počátku března. Vyplývá to z údajů na webu Patria Online.

Akcie táhnou výš techy, eurodolar zpět nad 1,19

08.04.2021 Dnešní den je pro akciové trhy převážně pozitivní. Mezi hlavními indexy se daří nejvíce Nasdaqu s 0,7procentním růstem. Londýn nebo Paříž přidávají půl procenta, S&P 500 stoupá o 0,3 pct a DAX se drží jen těsně nad nulou. Eurodolaru se podařilo vrátit nad 1,1900.

$C:\fakepath\top-08042021-lv-5.jpg$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

08.04.2021 1) Asijské akcie navázaly na další posun rekordu amerického indexu S&P 500 a v průběhu dneška spíše vyčkávaly. Jediným regionálním benchmarkem, který zaznamenal kosmetickou ztrátu, byl japonský Nikkei 225, ačkoli tamní index spotřebitelské důvěry v březnu stoupl na 36,1 bodu z únorových 33,8.

$C:\\fakepath\\SB2.jpg$

Šéf SB varoval před příliš vysokou globální minimální daní

08.04.2021 Prezident Světové banky (SB) David Malpass varoval před stanovením globální minimální sazby firemní daně na příliš vysoké úrovni. V rozhovoru s BBC uvedl, že nechce, aby nová pravidla podkopávala schopnost chudých zemí přitahovat investice.

Akciové trhy rostou. Biden je otevřený kompromisu o daních

08.04.2021 Včerejší zápis z jednání Fedu podle očekávání žádný šok trhům nezpůsobil. Vyznění je v souladu s očekáváními - výhled pro ekonomiku je dobrý, ale inflace není problém a na ústup z měnové stimulace tedy centrální banka zatím nemyslí. Americké akcie včera jasný směr neměly, dnes se ale futures posouvají do plusu, a to hlavně v případě Nasdaqu. Výnosy dluhopisů se sice zvýšily, ale dnes už jsou zase zpět.

Rozbřesk: Koruna sílí a maloobchod zůstává pod tlakem lockdownu

08.04.2021 V zápisu z posledního jednání bankovní rady se sice uvádí, že tuzemská poptávka zůstává alespoň podle příjmových ukazatelů relativně silná, na výsledcích tuzemského maloobchodu to zatím příliš vidět není. Alespoň to tedy nevyplývá z vývoje maloobchodních tržeb v prvních dvou měsících letošního roku. Včera zveřejněné maloobchodní tržby za únor jasně ukazují, že realizovaná poptávka zůstává i nadále utlumená podobně jako v lednu. Na vině je samozřejmě lockdown, který zasahuje část maloobchodu už od vánočních svátků. Spotřebitelé tak už poslední tři měsíce mají možnost si buď nakoupit na internetu, nebo vyčkat na otevření nákupních “chrámů”.

Forex: Český průmysl se vrací k meziročnímu růstu

08.04.2021 Německý i domácí průmysl ukazují sílu i přes negativní pandemický vývoj. Předstihové ukazatele nepřestávají pozitivně překvapovat a růst indikují i pro březen. ECB zveřejní záznam z posledního jednání, kdy centrální banka potvrdila záměr nakupovat více státních dluhopisů v rámci již dříve schváleného mandátu. Koruna posílila na nejsilnější hodnoty od konce února, za čímž stojí hlavně silnější euro vůči americkému dolaru. Jeho vývoj je zároveň i aktuálně největším rizikem pro korunu v následujících dnech.

$C:\fakepath\eurusd-08042021-1.png$

Forex: Shrnutí obchodování 8.4.2021

08.04.2021 Hlavní akciové indexy se včera pohybovaly oběma směry v blízkosti závěru z předchozího dne. Po zveřejnění zápisu z posledního zasedání měnového výboru centrální banky USA (Fed), které potvrdilo dosavadní pozici banky, že bude trpělivá, než zvýší úrokové sazby, nakonec indexy Dow Jones a S&P 500 skončily s mírným ziskem. Nasdaq naopak mírně klesl.

Forex: Koruna je nejsilnější od konce února

07.04.2021 Tuzemské maloobchodní tržby bez zahrnutí prodeje aut v únoru proti lednu vzrostly o 2,8 %. Jejich meziroční propad se tak snížil na -5,8 % z předchozích -8,9 %. V situaci pokračujících pandemických opatření a klesající spotřebitelské důvěry se nabízí hypotéza o pozitivním vlivu růstu čistých mezd na spotřebu českých domácností. To je něco, s čím naše celoroční prognóza počítá. Za celý rok čekáme mírný růst maloobchodních tržeb o 1,2 %, nicméně i přes únorové pozitivní překvapení na straně maloobchodu stále platí, že průběh pandemie v ČR v první polovině letošního roku spíše ukazuje na riziko horšího výsledku. Březen pravděpodobně přinese spíše slabá čísla.

$C:\fakepath\EURCZKH1.png$

Forex: Koruna dnes zakončila na 25,83 Kč/EUR nejsilnější od poloviny února

07.04.2021 Česká měna dnes zakončila k euru nejsilnější od poloviny února. Zpevnila o 20 haléřů na 25,83 Kč/EUR. K dolaru si polepšila o 29 haléřů na 21,70 Kč/USD, silnější končila den naposledy počátkem března. Vyplývá to z údajů na webu Patria Online. Koruně i dalším středoevropským měnám podle analytiků pomáhá optimismus na globálních finančních trzích.

Koruna proti dolaru o procento silnější, akciím dnes vévodí Londýn

07.04.2021 Hlavní finanční trhy se dnes v podstatě nemají čeho chytit, a tak je vývoj většinou nevýrazný. Nová témata se nevynořují, data i firemní výsledky chybějí, a tak se čeká na večerní zápis z jednání Fedu a mezitím sledují komentáře jeho představitelů.

$C:\fakepath\forex-07042021-1.png$

Lucky Seven makroekonomických ukazatelů na Forexu

07.04.2021 V minulém článku jsem slíbil se makroekonomii věnovat více dopodrobna, i když věřím, že každý obchodník ekonomické ukazatele zná a ví, že mají výrazný vliv na pohyb ceny u Forexu a CFD obchodování. Makroekonomických ukazatelů je mnoho, já jsem do článku vybral jen ty, na které jsem se za dob svého obchodování zaměřil já osobně. Většina obchodníků na celém světě nechává bystrý zrak na ekonomickém kalendáři, to je kalendář, kde jsou zobrazeny nadcházející události, aby se ujistili, že mají přehled o případných náznaků na zvýšenou volatilitu.

$C:\fakepath\top-07042021-lv-8.jpg$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

07.04.2021 1) Obchodování na akciových trzích v Asii a Tichomoří skončilo dnes smíšeně. Indická centrální banka potvrdila nastavení základní úrokové sazby na 4 % a zopakovala, že je připravena držet měnovou politiku ve směru podpory ekonomiky tak dlouho, jak to bude třeba.

Eurodolar pokračuje výš před zápisem z jednání Fedu

07.04.2021 Při pohledu na vývoj hlavních evropských akciových trhů ostatním opět utíká Londýn s 0,8pct růstem, jemuž pomáhá slabší libra. Mírné zisky si připisuje také německý či francouzský trh, zatímco Amsterdam a jih Evropy ztrácejí. Dole se nachází i pražská burza, kterou kromě Avastu a VIGu stahuje níž Tabák obchodující se bez dividendy.

Nezaměstnanost zůstává nízko, měla by i ve zbytku roku. Ministryně Maláčová by však mohla upustit od neprofesionální praxe zveřejňování míry nezaměstnanosti na svém twitteru

07.04.2021 Míra nezaměstnanosti v březnu klesla na 4,2 procenta, jak uvedla ministryně práce a sociálních věcí Jana Maláčová na svém twitteru. Opakované zveřejňování takto zásadního, potenciálně kurzotvorného údaje „polooficiálně“, na twitterovém účtu ministryně, nesvědčí o nejvyšší možné míře profesionality resortu.

Rozbřesk: Český maloobchod utrpěl v lockdownu méně, než se čekalo

07.04.2021 Dnes a zítra přicházejí asi nejzajímavější čísla z tuzemské ekonomiky. Ta dnešní za tuzemský maloobchod v dalším lockdownovém měsíci dopadla lépe než analytici očekávali. Maloobchodní tržby bez motorových vozidel v únoru meziročně bez očištění klesly o 5,8 %, zatímco konsensus byl nastaven na proprad o 7,8 %. Meziměsíčně po očištění o sezónní vlivy dokonce vzrostly o 2,8 %. A jak na tom bylo v únoru nejvýznamnější tuzemské odvětví – průmysl, se dozvíme zítra.

Banky plošně zdražují hypotéky. Doba ultralevných levných hypoték je pryč, kdo ji chce ještě levně, musí si pospíšit

07.04.2021 Doba ultralevných hypoték je pryč. Úrokové sazby na hypotékách míří v těchto dnech nahoru celkem plošně. V poslední době zdražila své hypotéky většina tuzemských bank.

Forex: Český maloobchod potvrdí oslabenou pozici

07.04.2021 Indexy nákupních manažerů ve službách eurozóny pravděpodobně podlehnou mírné revizi směrem dolů. Zápis z minulého jednání Fedu poodhalí, jak bankéři smýšlejí o nutnosti ponechat ultrauvolněnou měnovou politiku dlouhou dobu beze změny. České maloobchodní tržby za únor vykáží podobný meziroční pokles jako v lednu. Polsko ponechá nastavení měnové politiky bez změny, ale tématem na jednání bude vyšší inflace.

Spojené státy chystají novou obchodní válku, tentokrát tu proti daňovým rájům. Budou však ochotny jít i proti vojenským spojencům typu Irska?

06.04.2021 Snad z důvodu poklidu Velikonočního pondělí si česká média výrazněji nepovšimla slov americké ministryně financí Janet Yellenové. Ta oznámila záměr americké administrativy prosadit celosvětově závaznou spodní hranici podnikové daně. Pokud by se jí to podařilo, značí to malou revoluci ve světovém finančním pořádku. Spodní hranice podnikové daně, patrně výrazně nad nulovou úrovní, by totiž v takovém případě znamenala zánik daňových rájů, jak je dnes známe. Ve své podstatě tak včera Yellenová vyhlásila „obchodní válku“. Nikoli Číně jako předchozí Trumpova administrativa, ale právě daňovým rájům. Svým významem pro svět jde o plně srovnatelná válčení.

Americké akcie už pouze přešlapují, zatímco výnosy padají

06.04.2021 Pro Evropu začal den úspěšně, když akciové trhy reagovaly na včerejší růst v zámoří, náladu podpořila nová čínská data a výnosy amerických dluhopisů zůstaly stabilní. Mezi hlavními indexy se nejvíce daří FTSE 100, který během dne navýšil zisky na 1,5 pct, zatímco evropské benchmarky se drží velmi blízko úrovní z dnešního rána.

$C:\fakepath\libra-06042021-1.png$

Předpověď kurzu libry k dolaru pro rok 2021: Zvládne se libra dostat na úroveň před brexitem?

06.04.2021 Britská libra (GBP) zatím v roce 2021 dosáhla mezi hlavními měnami vůči americkému dolaru (USD) nejvyšších zisků. V únoru dosáhla skoro tříletého maxima, když svou pozici upevnila o 3,1 procenta.

Mezinárodní měnový fond prognózuje nejrychlejší růst světové ekonomiky za minimálně 40 let, ohledně české ekonomiky je optimističtější než naše ministerstvo financí i než Česká národní banka

06.04.2021 Mezinárodní měnový fond ve své dnes zveřejněné prognóze předpokládá, česká ekonomika letos poroste o 4,2 procenta, v roce 2022 pak o 4,3 procenta. Přitom neočekává žádný výrazný nárůst míry nezaměstnanosti. Ta by v Česku měla letos dosáhnout průměrné úrovně 3,4 procenta, v příštím roce by pak měla klesnout na 3,2 procenta. Míra nezaměstnanosti v ČR by tak měla letos i příští rok zůstat nejníže nejen v EU, ale v celé Evropě. Měla by tedy zůstat níže než ve Švýcarsku, v Maďarsku, v Německu i než v Norsku, což jsou další evropské země s relativně velmi nízkou mírou nezaměstnanosti.

Evropa se chytila amerického růstu a eurodolar stoupá

06.04.2021 Evropské akcie se dnes vyšplhaly na rekord, investoři díky stimulačním opatřením a očkování proti covidu-19 sázejí na rychlé oživení světové ekonomiky. Panevropský index STOXX Europe 600 už krátce po zahájení obchodování vystoupil až na 436,47 bodu. Překonal tak rekord 433,90 bodu z loňského února a smazal veškeré ztráty způsobené koronavirovou krizí.

$C:\fakepath\CNB3.jpg$

Záznam ČNB: Současný vývoj pandemie ukazuje na pozdější růst sazeb

06.04.2021 Podle většiny členů Bankovní rady ČNB současný vývoj pandemie naznačuje ve srovnání s aktuální prognózou banky delší útlum ekonomiky, což by mohlo vést k pomalejší a delší normalizaci měnové politiky, tedy zvyšování úrokových sazeb. Podle většiny členů rady je větším rizikem zvýšit sazby předčasně než opožděně. Vyplývá to ze zveřejněného záznamu z jednání bankovní rady ČNB ve středu 24. března. Rada tehdy nechala jednomyslně úrokové sazby beze změny. Základní úroková sazba tak zůstala na 0,25 procenta. Aktuální únorové prognóze ČNB přitom odpovídá nejprve stabilita tržních úrokových sazeb následovaná jejich postupným nárůstem zhruba od poloviny letošního roku.

ČNB se obává předčasného zvýšení sazeb

06.04.2021 Bankovní rada ČNB na svém posledním zasedání, které se konalo předminulou středu, ponechala podle očekávání úrokové sazby beze změny. Dnes zveřejněný zápis z tohoto jednání ukazuje, že centrální bankéři se především obávají toho, aby předčasným zvýšením úrokových sazeb ještě více nepoškodili tuzemskou ekonomiku. Nejistota ohledně dalšího vývoje pandemie je podle nich stále vysoká a její dosavadní vývoj byl horší, než s jakým počítala poslední prognóza ČNB. Naděje na brzké oživení ekonomiky snižuje také táhnoucí se proces očkování. Zvyšování úrokových sazeb tak podle bankovní rady bude pozvolnější než jaké očekává prognóza ČNB. Ta přitom zahrnuje do konce roku trojí zvýšení, první z nich už v aktuálním čtvrtletí. Centrální bankéři se shodují na tom, že budoucí zvyšování sazeb se nebude vázat ke konkrétnímu časovému období, ale bude podmíněno stavem českého hospodářství. My si tak i nadále myslíme, že k prvnímu zvýšení dvoutýdenní repo sazby o 25 bazických bodů dojde letos v listopadu, kdy už by ekonomika měla vykazovat známky významnějšího oživení.

RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 6.4.2021

06.04.2021 Fed ve středu zveřejní zápisky z březnového zasedání. Investory bude zajímat zejména postoj amerických centrálních bankéřů k rostoucím výnosům tamních vládních bondů. Klíčová desetiletá splatnost aktuálně nese 1,7 %. Guvernér Powell prozatím prohlásil, že nevidí důvod proti růstu výnosů intervenovat. Mnozí investoři se ze zápiskou budou snažit vyčíst úroveň výnosů, při které by Fed objemy dluhopisových nákupů zvýšil. Aktuálně výnosy tlačí nahoru velmi příznivá makrodata – např. ISM a trh práce. Na druhou stranu vyšší úroveň výnosů by již měla být dostatečná k přilákání velkých institucionálních hráčů (amerických i zahraničních). Vzhledem k tomu, že vyšší výnosy s lepšími makrodaty, nevyvolává jejich nárůst otřesy na akciových trzích.

Rychlé shrnutí

06.04.2021 Americké indexy zakončily včerejší seanci výše. Index S&P 500 přidal 1.44 %, Dow Jones rostl o 1.13 % a Nasdaq o 1.67 %.

$C:\fakepath\top-05042021-lv-4.jpg$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

05.04.2021 1) Japonský index Nikkei 225 dnes stoupl o 0,79 % čímž překonal o 89,25 bodu hranici 30 tisíc bodů, nad níž se nepodíval od ledna roku 1990. O něco nižší růst jihokorejského Kospi o 0,26 % na 3 120,83 bodu byl dán mimo jiné oznámením firmy LG Electronics, že ukončí ztrátovou výrobu chytrých mobilních telefonů. Akcie technologického giganta kvůli tomu odepsaly dvě a půl procenta.

Turecko na hraně finanční krize

01.04.2021 Dvakrát do téže řeky nevstoupíš… Turecko pod vedením Erdoğana je bezpochyby jednou z mnoha výjimek z tohoto pravidla. Turecký prezident opět neodolal pokušení a výrazně zasáhl do chodu centrální banky, když před necelými dvěma týdny po pouhých pěti měsících vyměnil jejího guvernéra. Přitom na podzim to vypadalo nadějně. Na začátku listopadu Erdoğan odvolal svého zetě Albayraka z pozice ekonomického „superministra“ a vyměnil guvernéra centrální banky. Novým guvernérem se stal technokrat s dobrou pověstí Aqbal. Pod jeho vedením centrální banka implementovala ortodoxní politiku – přihlásila se rozhodně k režimu cílování inflace, zanechala intervencí na devizových trzích, uvolnila regulaci bank omezující likviditu trhu, a hlavně zvýšila úrokové sazby o 8,75 procentního bodu na 19 %. Právě tady patrně nový guvernér zasáhl neuralgický bod prezidenta Erdoğana. „Politické zvíře“ v něm považuje vysoké úrokové sazby za škodlivé pro ekonomický růst a tím pádem i pro podporu voličů. Jako muslim vnímá Erdoğan rozpor úrokových sazeb s většinovou tradicí islámského zvykového práva a možná i věří ve svou často opakovanou tezi o vysokých úrokových sazbách jako příčině vysoké inflace.

Wall Street v čele s technogiemi před Velikonocemi na nových rekordech. Dluhopisy se vzpamatovávají, dolar klesá

01.04.2021 Wall Street se před prodlouženým velikonočním víkendem vyšvihla na nová maxima. Širší akciový index S&P 500 se dostal poprvé nad 4000 bodů. Tahounem jsou rostoucí technologické akcie v čele s výrobci čipů, kterým pomáhá nadějný odhad ziskovosti amerického Micronu. Největší americký výrobce paměťových čipů dnes také silně roste. Náladu zlepšují i nejnovější ukazatele z amerického průmyslu, kde se barometr aktivity dostal nejvýše za 37 let a vysoko nad očekávání trhu. Silný byl hlavně příval nových zakázek, což je trend, který bylo možné v březnu pozorovat v Itálii, Španělsku, a nakonec i u nás.

Ozvěny trhu: Dolar opět překvapil

01.04.2021 Máme za sebou první čtvrtletí roku 2021. Roku, do kterého devizoví obchodníci vstupovali s konsensuálním názorem, že americký dolar bude vůči euru pokračovat ve svém oslabujícím trendu z loňského roku. Pandemie covid-19 byla tím, co ukončilo pětiletku extrémně nadhodnoceného dolaru resp. podhodnoceného eura. Za tím stál především úrokový diferenciál vyplývající z faktu, že zatímco americká centrální banka dokázala úrokové sazby vzdálit výrazně od nuly, ta evropská nikoliv. Koneckonců růst amerického hospodářství v tomto období překonával výkonnost ekonomiky eurozóny, zrovna tak inflační vývoj v USA byl mnohem blíže cílovaným hodnotám, než tomu bylo na evropském kontinentě.

$C:\fakepath\b-31032021-lv.gif$

Bidenův infrastrukturální plán by měl vytvořit miliony pracovních míst

31.03.2021 Plán amerického prezidenta Joea Bidena investovat 2,3 bilionu dolarů (přes 51 bilionů Kč) do infrastruktury by měl vytvořit miliony nových pracovních míst a napravit část hospodářských škod, které způsobila pandemie covidu-19. Uvedli to podle agentury Reuters ekonomové. Obavy však vyvolává záměr financovat tyto investice prostřednictvím vyššího zdanění podniků.

Nasdaq před novým ekonomickým plánem strmě roste, Evropa obrátila dolů

31.03.2021 Na západních akciových trzích dnes dominuje zájem o technologie, kterým sekunduje cyklická spotřeba a komunikace. Mezi hlavními indexy se tak nejvíce daří Nasdaqu (+1,7 pct), za kterým zaostává S&P 500 (+0,6 pct), a hlavně celá Evropa. Tam sledujeme během dne zhoršení kondice a klíčové indexy zamířily po nerozhodném dopoledni do červeného. Nejvíce klesá Londýn (-0,7 pct).

$C:\fakepath\ceska koruna 15112013.jpg$

Forex: Koruna letos nepatrně posílila k euru, k dolaru výrazně ztratila

31.03.2021 Česká měna v prvním čtvrtletí posílila k euru nepatrně o 0,35 procenta na 26,10 Kč/EUR, kde se obchodovala dnes odpoledne. Americká měna od začátku roku na trzích výrazně posiluje, takže koruna k dolaru letos oslabila o 3,9 procenta na 22,26 Kč/USD. ČTK to řekl analytik obchodníka s měnami Purple Trading Štěpán Hájek.

Smíšené obchodování a čekání na Bidenův plán

31.03.2021 Akciové trhy v Evropě jsou na tom dopoledne smíšeně, ale jejich kondice se postupně zlepšuje. Na jihu (FTSE MIB, IBEX 35) vidíme slušný růst, jádro eurozóny (DAX, CAC 40, AEX) je poblíž včerejšího závěru a Londýn klesá o 0,3 pct. Výnosy se drží výš po včerejším nárůstu, dopoledne se však spíše konsolidují. Eurodolar koriguje ztráty a dostává se nad 1,1740.

Nemovitosti v ČR budou nejspíše dále trendově zdražovat. Pokud se však dostaví výraznější inflace, vývoj je nejednoznačný

31.03.2021 Trh s nemovitostmi v ČR zůstává jako celek nečekaně odolný vůči dopadům probíhající koronavirové situace. Ceny nemovitostí v souhrnu dále rostly i v roce 2020 a v růstu pokračují i letos. Cenový pokles zaznamenaly jen jisté segmenty trhu s nájemním bydlením. Kvůli odlivu poptávky zahraničních turistů po krátkodobých pronájmech zejména klesla loni cena nájmů v historickém jádru Prahy.

$C:\fakepath\d-30032021-lv.gif$

Index německých akcií DAX poprvé překonal hranici 15.000 bodů

30.03.2021 Hlavní index německých akcií DAX dnes poprvé překonal hranici 15.000 bodů. V závěru přidal 1,29 procenta a vyšplhal se tak až na úroveň 15.008,61 bodu. Index sleduje 30 předních německých podniků a přes 14.000 bodů se dostal teprve 7. ledna.

Amerika dnes kulhá za Evropou, výnosy přerušily růst

30.03.2021 Americké akciové trhy začaly poklesem, ovšem své ztráty následně zmenšují a hlavní indexy se nacházejí v záporu o 0,2-0,3 procenta. Evropské trhy mezitím navýšily své zisky, které třeba v případě DAXu už přesahují 1,3 procenta. Pražská burza si připsala jen 0,3 procenta.

Výhled Fidelity International: Investoři musí brát v úvahu regionální rozdíly

30.03.2021 Regionální rozdíly budou s tím, jak bude postupovat vakcinace v různých lokalitách celého světa, pro investory v roce 2021 klíčové. Analytici Fidelity International v analýze popisují převládající regionální trendy očekáváné v následujících dvanácti měsících.

Výhled Saxo Bank na 2. čtvrtletí: Světu už dochází úplně všechno

30.03.2021 Společnost Saxo Bank, specialista na online obchodování a investice, dnes publikovala svůj Čtvrtletní výhled na 2. čtvrtletí 2021 na globálních trzích, obsahující kromě tipů, do kterých akcií, finančních instrumentů, měn, komodit a obligací investovat, také řadu úvah o makroekonomických tématech, která mají dopady na portfolia klientů.

Evropa i výnosy nahoře, kauza Archegos ztratila na síle

30.03.2021 Kauza Archegos s finančními trhy nakonec až tolik neotřásla. Vliv na vyprodávané akcie či na bankovní sektor byl samozřejmě velký, ale jde o to, že nesledujeme přelévání nervozity plošně na trhy. I okruh zainteresovaných bank, které na krachu investiční firmy utrpěly velké ztráty, bude nakonec také poměrně úzký. Díky tomu, díky širší účinnosti vakcín proti koronaviru i díky trvajícímu optimismu o oživení se dnes v úvodu daří evropským akciím růst.

Rozbřesk: Dlouhé americké úrokové sazby zase rychle rostou, radujme se…

30.03.2021 Výnosy delších amerických dluhopisů už zase táhnou na sever. Dnes po ránu výnos desetiletého vládního dluhopisu, který je nejsledovanější tržní úrokovou sazbou světa, vystoupal k hranici 1,75%, což jsou nedávno dosažená roční maxima. Trh dluhopisů je totiž zjevně nervózní z amerických makroekonomických čísel, která by měla v nadcházejících dnech dorazit z trhu práce.

Forex: Silný dolar brání koruně v cestě k dalším ziskům

30.03.2021 Důvěra v ekonomiku v eurozóně i USA se postupně zlepšuje, nicméně zpoždění v měření nemusí reflektovat skutečnost, kterou ovlivňuje opětovné zpřísňování vládních opatření v některých ekonomikách. Polský zlotý zůstává zatížen pandemickou situací v zemi a obavami trhu z rozhodnutí ústavního soudu. Pro celý region je však hlavní překážkou přetrvávající posilující trend amerického dolaru.

Forex: Polský zlotý prohlubuje svoje rekordní ztráty

29.03.2021 Akciové trhy se dnes vypořádávaly s poklesem bankovních domů, které byly zapojené do obchodování s hedgeovým fondem Archegos. Evropské trhy tak končí se smíšenými výsledky a americké obchodování naznačuje spíše ztráty i navzdory vyřešení situace v suezském průplavu. Výnosy státních dluhopisů na globálních trzích se v úvodu týdne vrátily po několika dnech k růstu, zatímco na devizových trzích panoval klid. Euro opět mírně ztratilo vůči americkému dolaru, nicméně nevybočilo z pátečního trendu. V regionu koruna i maďarský forint končí se zanedbatelnou ztrátou, zatímco polský zlotý prohloubil své rekordní ztráty. I tento týden tak na něj dopadá zhoršující se pandemická situace a blížíce se rozhodnutí ústavního soudu ve věci cizoměnových hypoték, které trh považuje za riziko pro tamní finanční sektor.

Archegos, výnosy i ropa tlačí americké trhy dolů

29.03.2021 Začátkem týdne se na trzích dál řeší kauza Archegos a rozkrývají nové poznatky. Krátce po otevření amerických trhů klesají akcie Viacomu nebo Discovery, právě kvůli spekulacím Archegosu. Výnosy státních dluhopisů rostly, opačným směrem se po vyproštění lodi Ever Given ze Suezského průplavu vydala ropa.

Týdenní výhled trhů: Trhy se zaměřují na report zaměstnanosti v USA

29.03.2021 S příchodem velikonočního víkendu se v pátek odpoledne všechny oči obrátí k výsledkům NFP v USA. Obchodníci v posledních týdnech zvyšují americký dolar, protože rostou spekulace, že Fed bude dříve nebo později nucen spíše zvyšovat úrokové sazby.

Forex: Tam a zase zpátky – koruna se drží naší prognózy

29.03.2021 Kurz koruny se za posledních sedm dní prakticky nezměnil, byť uprostřed týdne došlo k menšímu výletu směrem ke slabším hodnotám, jehož příčinu lze patrně hledat v nadále neutěšené (středo)evropské epidemické situaci. K jistým výkyvům kurzu docházelo i ve středu, tedy v den měnověpolitického zasedání České národní banky, byť ta podle očekávání k žádné úpravě měnových podmínek nesáhla. Z vyjádření bankéřů ovšem šlo vyčíst, že nepříznivý pandemický vývoj trochu stáčí jejich myšlenky na budoucí zvyšování základní sazby k pozdějším termínům, než které naznačovala jejich poslední prognóza. Jak je ovšem u centrálních bankéřů zvykem, příliš konkrétních indikací jsme se na tiskové konferenci nedočkali a tržní výhled na letošní sazby se tak snížil jen velice mírně. Z našeho pohledu se nejedná o žádné překvapení, jelikož jsme k této části prognózy ČNB byli od počátku skeptičtí.

Amerika začne týden nervózně, v Evropě předzvěstí propad Credit Suisse

29.03.2021 Na některých evropských akciových trzích sice vidíme červená čísla (FTSE 100 -0,4 pct), ale celkově mírně převládá růst. Změny na indexech nejsou velké, zato třeba akcie Credit Suisse padají o 13 procent. Pohyb na této bance přitom může být předzvěstí docela nervózního začátku na Wall Street.

$C:\fakepath\trhy-31022021.jpg$

Aktuální nálada na trhu

29.03.2021 Nervozita na trzích lehce opadává. Další indikátor ukázal, že inflace v USA nestartuje směrem vzhůru ani po prosincovém stimulačním balíčku Kongresu. Jádrová složka bez potravin a energií, preferovaná inflační statistika americké centrální banky (Fed), klesla v únoru z 1,5 na 1,4 %.

$C:\fakepath\FX-5.jpeg$

Forex: Dolar díky příznivému výhledu ekonomiky USA a očkování posiluje

26.03.2021 Americký dolar dnes posiluje. K japonskému jenu stoupl nejvýše od června a ke koši měn je blízko nejvyšší hodnoty od listopadu. Může za to optimismus vyvolaný pokroky v očkování ve Spojených státech a z výhledu americké ekonomiky. Euru dnes pomohla příznivá statistika z Německa.

Tento týden byl na akciových trzích docela pozitivní na obou stranách Atlantiku

26.03.2021 Guvernér americké centrální banky Fed Jerom Powell komentoval důvody za velkým očekávaným růstem ekonomiky. Za tím vidí zejména ekonomický balíček a progres ve vakcinaci, což nevzaly trhy úplně pozitivně.

Wall Street zaostává za Evropou, inflační očekávání poskočila výš

26.03.2021 Evropské akcie si v závěru týdne drží pěkné zisky, Wall Street za nimi zaostává. Indexy Stoxx Europe 600 nebo DAX jsou o 0,8 pct výš, S&P 500 přidává 0,5 pct a Nasdaq Comp. ještě o trochu méně. Eurodolar stoupl zpět k hranici 1,1800.

Turecká lira se po vyhazovu guvernéra CB silně propadla. Rusko oznámilo, že s EU už nemá žádné vztahy

26.03.2021 Turecký prezident Erdogan po osmi měsících (opět) propustil guvernéra tamní centrální banky Naciho Agbala, což způsobilo depreciaci turecké liry, která se vůči dolaru v jednu chvíli dostala na hladinu 8,2. Důvodem “vyhazovu“ je, že se tureckému prezidentovi nelíbilo zvyšování úrokové sazeb centrální bankou. Naopak zahraniční investory Agbalovi kroky podporovali.

Akcie i výnosy rostou, ropu tlačí výš Suez

26.03.2021 Páteční obchodování v Evropě se odvíjí v pozitivním duchu. Akciové indexy rostou, Stoxx Europe 600 je o 0,7 pct výš, DAX přidává 0,9 procenta. Americké futures zaostávají, ale nacházejí se rovněž v zeleném. Eurodolar přerušil svůj pokles a mírně se zvedá na 1,1790.

Akcie i výnosy rostou, ropu tlačí výš Suez

26.03.2021 Páteční obchodování v Evropě se odvíjí v pozitivním duchu. Akciové indexy rostou, Stoxx Europe 600 je o 0,7 pct výš, D...

$C:\fakepath\dc4ecc06e27d8e1698d5413f2.jpg$

Kam až můžou růst ceny akcií a nemovitostí?

26.03.2021 Při pohledu na vývoj cen akcií Tesly, nebo i složeného indexu Nasdaq a S&P 500 se musíme ptát, jestli mají tyto oblíbené investiční instrumenty ještě prostor pro růst a případně jaký; jestli se dají dnešní přemrštěné ceny podpořit fundamentem. Stejnou otázku si zajisté dávají i kupující nemovitostí ve Spojených státech a v Česku.

Rozbřesk: Velké trable slabého zlotého

26.03.2021 Polský zlotý je slabý a to tak, že velmi. Zlotý nejenže trvale znehodnocuje proti hlavní měnám jako jsou euro a dolar, ale ztrácí i proti svým regionálním konkurentům. Proti koruně je například polská měna na nejslabších úrovních za posledních deset let. Jak k tomu došlo, když polská ekonomika je fundamentálně zdravá, a navíc si průběžně užívá štědrého finančního polštáře v podobě dotací z fondů EU?

Rozbřesk: Velké trable slabého zlotého

26.03.2021 Polský zlotý je slabý a to tak, že velmi. Zlotý nejenže trvale znehodnocuje proti hlavní měnám jako jsou euro a dolar,...

Forex: Americké příjmy domácností podporuje schválený fiskální balíček

26.03.2021 Německý Ifo index bude pokračovat v růstu, ale nižším, než trhy předpokládají. Pandemická situace komplikuje plánované uvolňování a návrat ekonomiky k normálu. V USA budou mít pozornost příjmy domácností, které podporují schválené fiskální balíčky. Polský zlotý se pod tlakem pandemie a očekávaného rozhodnutí ústavního soudu dostal na nejslabší úrovně od roku 2009. Koruna se vrací k silnějším hodnotám, slabší euro vůči americkému dolaru ale zůstává rizikem pro celý region.

Dnešek na trzích: Proměnlivý vývoj na akciích a další pokles eurodolaru

25.03.2021 U hlavních akciových indexů momentálně vidíme hodnoty poblíž těch včerejších, ale vývoj během dne byl proměnlivý. Evropa se nejprve dostala z úvodního poklesu, následoval další obrat dolů, ale později odpoledne se indexy znovu zvedají. Lehce nahoru nyní míří také Amerika a její ztráty se postupně vytrácejí. Daří se dluhopisům, a to především těm v jádru eurozóny, což můžeme zřejmě připsat pokračujícím obavám z dalšího průběhu pandemie. Euro spolu s tím oslabuje vůči dolaru na 1,1775.

Forex: Polský zlotý nejslabší od roku 2009

25.03.2021 Dnešní obchodování na finančních trzích se neslo v poklidnějším duchu. Hlavní data tohoto týdne již byla zveřejněna a hlavní politické události dnešního dne spadají až do odpoledních hodin amerického obchodování. Nicméně do mírných ztrát akciovým trhům pomohl plánovaný projev guvernéra americké centrální banky, který řekl, že za zlepšujícími se očekáváními stojí zejména tamní fiskální balíček a průběh vakcinace. Investoři však pravděpodobně viděli větší sílu v samotné americké ekonomice. Evropské trhy uzavírají v mírných ztrátách a podobný obrázek je vidět i na druhé straně Atlantiku. Americký dolar opět znásobil své zisky vůči euru a dostal se na nejsilnější úrovně od začátku listopadu.

$C:\fakepath\EURCZKH1.png$

Forex: Koruna dnes mírně posílila k euru, dál ale oslabuje k dolaru

25.03.2021 Koruna dnes otočila směr a posílila k euru ve srovnání se středečním závěrem o pět haléřů na 26,20 Kč/EUR. Vůči dolaru ale česká měna dál oslabuje, v 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 22,26 Kč/USD. Byla tak o sedm haléřů slabší než ve středu.

Ozvěny trhu: Ujišťování o nezávislosti centrální banky

25.03.2021 Guvernér ČNB se ohradil vůči výrokům premiéra o tom, že by se centrální banka měla podílet na financování státního rozpočtu a že by se neměly zvyšovat úrokové sazby. To, že nezávislost měnové politiky je pro její efektivní výkon klíčová, bylo nesčetněkrát publikováno. Přesto podobné nápady, které vnímání nezávislosti narušují, čas od času někoho napadají, a to v řadě zemí.

Akcie i po zlepšení lehce v červeném. Náladu kazí regulace

25.03.2021 Včerejší dobrá data z Evropy ani odvolání tvrdé uzávěry v Německu nakonec nepřinesly víc než přechodnou úlevu. Americké akcie většinou klesaly a ani dnes není nálada na trzích příliš dobrá. Nepříznivě mohou stále působit obavy z evropského vývoje pandemie, ale je tu také vliv regulace, a to od amerického regulátora finančního trhu.

3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (25.3.2021)

25.03.2021 Včerejší seance zvýraznila tlak na technologické tituly, ale obavy z aktuálních valuací dostaly pod tlak i akcie v ostatních sektorech. Na devizových trzích zůstává silnější americký dolar, zatímco ropa WTI včera přidala kvůli obavám o dodávky 5 %.

Rozbřesk: ČNB: Raději později než dříve

25.03.2021 Bankovní rada ČNB ponechala na svém březnovém zasedání úrokové sazby beze změny. Rozhodnutí bylo jednomyslné a bylo učiněno na základě únorové prognózy, která se podle guvernéra v podstatě naplňuje. Překvapením byl snad jen výrazný růst mezd v tržních odvětvích v závěru roku, který šel ovšem na vrub třetinovému nárůstu výdělků ve zdravotnictví, patřící podle ČNB rovněž mezi tržní odvětví.

Evropská spotřebitelská důvěra roste, Česko výjimkou

25.03.2021 Včerejší vydatný makroekonomický den poněkud vyčerpal kalendář tohoto týdne, a pro dnešek v něm mnoho nezbylo. Prakticky jedinou událostí hodnou pozornosti tak bude pravidelný report z amerického trhu práce, ze kterého přijde informace o nových i pokračujících žádostech o podporu v nezaměstnanosti. Trh u obou předpokládá další pokles, když nových žádostí by mělo v týdnu končícím 20. března dorazit 730 tisíc a těch pokračujících by (o týden dříve) měly být 4 miliony. V obou případech tak navzdory pozitivnímu trendu zůstávají předpandemické běžné počty stále neporovnatelně nižší.

Tématické reporty: ČNB ponechala sazby beze změny

24.03.2021 Centrální banka v souladu s očekáváními dnes úrokové sazby nezměnila. Základní repo sazba tak zůstává 0,25 %. Jako hlavní důvod uvádějí centrální bankéři přetrvávající vysokou míru nejistoty spojenou s vývojem pandemie. Bankovní rada zůstává oproti prognóze ČNB, která do konce roku počítá s trojím zvýšením sazeb, i nadále opatrnější a očekává jejich stabilitu po delší dobu. Guvernér Rusnok uvedl, že předčasné zpřísnění měnové politiky může napáchat mnohem více škod oproti tomu, že by úrokové sazby zůstaly nízké po delší dobu, než by se zpětným pohledem mohlo zdát optimální. Zpřísňování měnové politiky může podle bankovní rady nastat až ve chvíli, kdy budou k dispozici hmatatelné výsledky ekonomického oživení a pandemie bude významně ustupovat. Naše prognóza očekává první zvýšení úrokových sazeb v listopadu.

$C:\fakepath\c-24032021-lv.gif$

ČNB nechala sazby beze změny, jejich růst může pandemie oddálit

24.03.2021 Bankovní rada České národní banky dnes jednomyslně ponechala úrokové sazby beze změny. Základní úroková sazba, od níž se odvíjí úročení komerčních úvěrů, tak zůstává na 0,25 procenta. Guvernér ČNB Jiří Rusnok následně uvedl, že nejistoty a rizika ohledně dalšího vývoje ekonomiky způsobená pandemií by mohla oddálit zvyšování úrokových sazeb, než se kterým počítá únorová prognóza centrální banky. Ta předpokládá postupný nárůst sazeb zhruba od poloviny letošního roku. Investoři a ekonomové očekávají první růst sazeb spíše až na podzim.

$C:\fakepath\EURCZKH1.png$

Forex: Koruna opět oslabila k euru i americkému dolaru

24.03.2021 Česká měna dnes opět oslabila k oběma hlavním světovým měnám. K dnešním 17:00 si koruna pohoršila oproti předchozímu závěru vůči euru o pět haléřů na 26,25 Kč/EUR a k dolaru o 11 haléřů na 22,19 Kč/USD. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.

Slušná evropská data, německý obrat a vyčkávající ČNB

24.03.2021 Česká národní banka podle očekávání nechala úrokové sazby beze změny. V souladu s předpoklady také banka naznačila, že období stabilních sazeb se může ještě protáhnout. Vyjádřila to podstatnými riziky pro prognózu v souvislosti s pandemií, kvůli nimž akomodativní politika může trvat déle. Guvernér Rusnok neupřesnil termín možného budoucího zvedání sazeb, ale prohlásil, že podle bankovní rady by větší chybou bylo předčasné utažení. Bude se tak vyčkávat na vyřešení pandemické situace. Koruna výsledkem jednání nijak překvapena nebyla. Její kurz oslabil hned zrána, načež měl tendenci se postupně vracet.

PX táhl vzhůru bankovní sektor, sazby ČNB pravděpodobně porostou později

24.03.2021 Hlavní index pražské burzy PX (CZKCASH) dnes opět předvedl lepší výsledek, než většina indexů v západní Evropě. Přidal 0,12 % a seanci zakončil na úrovni 1090,19 bodů. Objem obchodů dnes dosáhl na 652,1 mil. korun. Na růstu se nejvíce podílel bankovní sektor v čele s Erste Bank (RBAG.CZ;+2,61 % na 770,20 Kč). Rostly také MONETA (MONET.CZ;+0,63 % na 80 Kč) a mírný vzestup má za sebou Komerční banka (KOMB.CZ;+0,15 % na 675 Kč). Česká zbrojovka (CZG.CZ) přidala 1,08 % a seanci ukončila na 376 Kč. Opačným směrem se vydaly akcie společnosti ČEZ (CEZ1.CZ;-1,09 % na 544 Kč) a v mínusu zakončila také společnost O2 (TELEC.CZ;-0,19 % na 259,50 Kč).

ČNB ponechala sazby beze změny

24.03.2021 Bankovní rada ČNB dnes podle očekávání rozhodla o ponechání úrokových sazeb na současné nízké úrovni. Českou ekonomiku totiž stále dusí silné restrikce a jejich konec je zatím v nedohlednu. K uzavřeným obchodům a službám se na začátku letošního roku přidaly problémy v průmyslu. Mimo kritického nedostatku některých výrobních vstupů se objevují i potíže s nedostatkem zaměstnanců v důsledku uvalených karantén. Výsledkem je omezení produkce a pokračování slabého výkonu ekonomiky.

ČNB zvedání sazeb nechce uspěchat

24.03.2021 Výsledek dnešního měnověpolitického zasedání bankovní rady České národní banky se zdál být předem poměrně jasný. Situace si žádnou změnu politiky nežádala a tyto odhady se beze zbytku naplnily. Základní sazba tak zůstává na 0,25 %, diskontní sazba na 0,05 % a lombardní sazba na 1,00 %.

$C:\fakepath\Rusnok.jpg$

ČNB: Rizika ohledně vývoje ekonomiky by mohla oddálit růst sazeb

24.03.2021 Nejistoty a rizika ohledně dalšího vývoje ekonomiky jsou stále velmi výrazné. To by mohlo vést k pozdějšímu zvyšování úrokových sazeb, než se kterým počítá prognóza České národní banky. Vyplývá to z vyjádření guvernéra ČNB Jiřího Rusnoka na tiskové konferenci po dnešním jednání bankovní rady. Prognóze odpovídá nejprve stabilita tržních úrokových sazeb následovaná jejich postupným nárůstem zhruba od poloviny letošního roku.

Komentář Radka Jáče k rozhodnutí bankovní rady ČNB

24.03.2021 Bankovní rada ČNB ponechala úrokové sazby beze změny, repo sazba tedy zůstává na úrovni 0,25 %, což je plně v souladu s očekáváním finančního trhu.

$C:\fakepath\CNB3.jpg$

Rada ČNB dnes nechala úrokové sazby beze změny

24.03.2021 Bankovní rada České národní banky dnes ponechala úrokové sazby beze změny. Základní úroková sazba, od níž se odvíjí úročení komerčních úvěrů, tak zůstává na 0,25 procenta. Informovala o tom mluvčí centrální banky Markéta Fišerová. Podle ekonomů lze čekat růst sazeb kvůli poslednímu vývoji ekonomiky a nejistotě kolem pandemie až během druhé půlky roku.

Korunu silně oslabuje dění na turecké liře

24.03.2021 Česká koruna po včerejším velmi krátkém proražení 26 Kč za jedno euro znovu oslabuje. Aktuálně se obchoduje za více jak 26,20 Kč/EUR a doléhá na ní především negativní nálada na rozvíjející se trzích. Výhledově však bude koruna nejspíše posilovat, což by mělo pomoci například zlevnit letní dovolené.

Po negativním úvodu zlepšení. Obavy z uzávěr tlumí dobrá data

24.03.2021 Během letošního roku jsme si zvykli na to, že dluhopisový trh umí určovat směr toho akciového, přičemž korelace na cenách je pozitivní. Včera to ale vypadalo spíše na klasický risk-off, tedy prodeje (rizikových) akcií či komodit a přesun do (bezpečnějších) dluhopisů a dolaru.

Rozbřesk: ČNB zřejmě na čas odloží své jestřábí záměry

24.03.2021 Hlavní tuzemskou událostí dnešního dne bude nepochybně zasedání bankovní rady ČNB. Sice se nedá předpokládat, že by ČNB dnes sáhla na úrokové sazby, nicméně něco málo by mohli centrální bankéři naznačit ohledně svých dalších záměrů. Stále totiž platí prognóza, podle které by už ve druhém čtvrtletí měla ČNB začít zvyšovat úrokové sazby a jen v letošním roce tak učinit celkem třikrát. S ohledem na pandemickou situaci i nerovnoměrný vývoj ekonomiky je pravděpodobné, že tento ambiciózní „plán“ nevyjde, a to zřejmě i navzdory prozatím vyšší než očekávané inflaci.

Forex: Česká národní banka zůstane ve vyčkávacím módu

24.03.2021 Světový kalendář dnes ovládnou indikátory PMI. Zveřejněny budou jak ve Spojených státech, tak i v eurozóně. Nálada v průmyslu zůstává i navzdory pandemické situaci až překvapivě dobrá a ani březnová data by v tomto ohledu neměla být zlomem. Rizikem zůstávají pokračující problémy v dodavatelských řetězcích a rostoucí ceny vstupů. Klíčovou domácí událostí bude zasedání České národní banky, tentokrát netradičně ve středu. Ta kvůli stále nejistému vývoji pandemické situace ponechá sazby beze změny. K jejich prvnímu zvýšení podle našeho názoru přistoupí až v listopadu letošního roku.

$C:\fakepath\cnb 1110.jpg$

Rada ČNB dnes bude jednat o sazbách, změna se nečeká

24.03.2021 Bankovní rada České národní banky dnes bude jednat o nastavení úrokových sazeb. Podle odhadů ekonomů rada nechá úrokové sazby beze změny. Zároveň čekají vyjádření představitelů banky k následnému možnému zvyšování sazeb v letošním roce. Podle ekonomů lze čekat růst sazeb kvůli poslednímu vývoji ekonomiky a nejistotě kolem pandemie až během druhé půlky roku. Únorová prognóza centrální banky přitom podle nich naznačovala růst sazeb již od druhého čtvrtletí.

MACRO: Prodeje nových domů v USA v únoru propadly

23.03.2021 Americké prodeje nových domů klesly v únoru o 18,2 % na sezónně očištěných 775 tisíc po pozitivně revidovaných 948 tisíc v lednu. Analytici očekávali vzestup o 875 tisíc. Jedná se o nejhorší výsledek za posledních 9 měsíců. Číslo však zahrnuje zhoršení v souvislosti se zimní bouří v Texasu a nepřízní počasí v dalších státech, kde se business na čas takřka zastavil.

$C:\fakepath\EURCZKH1.png$

Forex: Koruna dnes oslabovala vůči euru i americkému dolaru

23.03.2021 Koruna dnes oslabovala k oběma hlavním světovým měnám. Vůči euru klesla česká měna ve srovnání s pondělním závěrem o 13 haléřů na 26,20 Kč/EUR. K dolaru si pak pohoršila o 23 haléřů, v 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 22,08 Kč/USD.

Dění na liře oslabuje českou korunu

23.03.2021 Zahraniční investoři nás hází do jednoho pytle s ostatními rozvíjejícími se ekonomikami, jako je Turecko nebo Brazílie. Právě v těchto zemích došlo minulý týden k růstu domácích úrokových sazeb, jelikož se začal zhmotňovat podobný problém jako v roce 2018. Tehdy rapidně oslabující lira vyzdvihla velkou míru zadlužení Turecka v cizích měnách a oslabení liry dluh výrazně prodražovalo, což by mohlo následně znamenat, že by Turecko přestalo být solventní. Riziko dalšího oslabení měny se pokusil zastavit zvýšením úrokových sazeb guvernér CB Naci Agbala, nicméně nesetkal se s pochopením u tureckého prezidenta Erdogana, který ho o víkendu propustil. To skokově oslabilo tureckou liru a negativní sentiment je cítit i na ostatních měnách rozvíjející se trhů.

Forex: Koruně se na silnější úrovně nechce

23.03.2021 Česká koruna dnes oslabila o 0,5 % a posunula se tak na úroveň 26,20 CZK/EUR. Žádná zásadnější data zveřejněna nebyla. O oslabení se nicméně postaralo oslabování společné evropské měny, stále ne příliš dobrá pandemická situace a drobný pokles domácích tržních úrokových sazeb. Stále platí, že jakmile se pandemická situace zlepší, má koruna podle našeho názoru potenciál k poměrně rychlému posílení. Další trend by jí mohlo udat i zítřejší zasedání České národní banky. U té zřejmě převládne opatrnostní motiv a úrokové sazby tak zůstanou beze změny a to nejen na tomto zasedání, ale až do listopadu letošního roku. Forwardové sazby svá očekávání ohledně zvyšování úroků v kratším období v posledních dnech zkorigovaly. V horizontu šesti měsíců ve svých cenách zahrnují necelé jedno zvýšení úroků, v období devíti měsíců je však již plně zahrnuto očekávání dvojího.

Nový americký plán pro ekonomiku a evropské problémy s koronavirem

23.03.2021 Zájem o bezpečné dluhopisy včera povzbudily výprodeje turecké liry. I dnes, kdy se lira už konsoliduje, jsou však na tom dluhopisy dobře. Výnosy klesají v Německu o 4 a v USA o 6 bazických bodů na 10Y splatnosti. Za tímto vývojem hledáme hlavně táhnoucí se evropské problémy s koronavirem a také spekulace před odpoledními komentáři.

Babišův apel k ČNB je nešťastný, trh však dnes nechává chladným. Centrální banka je ve skutečnosti ztrátová, zisk je spíše výjimkou potvrzující pravidlo

23.03.2021 Trh dnes výrazněji nereaguje na včerejší večerní slova premiéra Andreje Babiše, který nezvykle apeloval na Českou národní banku, aby zatím nezvyšovala základní úrokové sazby. Měnoví obchodníci i po premiérově prohlášení stále sázejí na to, že ČNB zvýší základní sazbu čtyřikrát během nadcházejícího půldruhého roku. Očekávání tak citelného nárůstu základních úroků během období osmnácti měsíců měli naposledy před takřka deseti lety, v červnu 2011.

$C:\fakepath\Rusnok.jpg$

Rusnok: ČNB nyní nemá k dispozici zisk pro převod do rozpočtu

23.03.2021 Česká národní banka momentálně nemá k dispozici žádný zisk, který by mohla poslat do státního rozpočtu. Zároveň lze po odeznění pandemie očekávat, že česká ekonomika se začne opět přibližovat úrovni vyspělých západních zemí, což povede k posilování koruny. To přitom bude v hospodaření ČNB vytvářet ztrátu. V reakci na pondělní vyjádření premiéra Andreje Babiše (ANO) to uvedl guvernér ČNB Jiří Rusnok.

Rozbřesk: Promoříme se a proočkujeme k chytré karanténě?

23.03.2021 Čtvrtá vlna COVIDu v Česku pomalu odeznívá. Zemřelí bohužel přibývají stále příliš rychle a nároky na zdravotní systém klesají pomaleji, než bychom si všichni přáli. Dobrou zprávou v jinak prazvláštních časech je, že tempo očkování zrychluje. Po Velikonocích by snad podle vládních představitelů mohlo dosáhnout až 100 tisíc dávek denně. A to už je číslo, které nás může pomoci snad i celkem rychle přiblížit ke stavu, kdy se třeba děti podívají do školy i jinak než jen přes webkameru.

Forex: Maďarská centrální banka nastavení měnové politiky měnit nebude

23.03.2021 Maďarská centrální banka by na dnešním zasedání nastavení měnové politiky měnit neměla. Úrokové sazby tak zůstanou beze změny a pokračovat budou také nákupy aktiv v rámci tamního programu kvantitativního uvolňování. V USA zveřejní únorové prodeje nových nemovitostí. Ty by se podle našeho odhadu měly snížit meziměsíčně o 8 %. Poptávka na americkém nemovitostním trhu by však i tak měla zůstat výrazná.

$C:\fakepath\I.USDXH1.png$

Forex: Americký dolar dnes oslabuje ke koši měn

22.03.2021 Americký dolar dnes klesl ze čtyřměsíčního maxima vůči koši měn. Následoval tak malý pokles výnosů amerických dluhopisů. Dolar však prudce vzrostl k turecké libře kvůli výměně guvernéra tamní centrální banky.

Tři trhy, které stojí za to v tomto týdnu sledovat (22.3.2021)

22.03.2021 Finanční trhy se sžívají s vyššími výnosy, ale neděje se tak bez obětí. Americký index S&P 500 v minulém týdnu klesl a stejně na tom byly také další hlavní indexy na Wall Street. Výnosy z desetiletých amerických dluhopisů se v minulém týdnu dostaly až čtrnáctiměsíční maximum na 1,75 %. Nejhůře je snášení technologické akcie, které během pandemie výrazně vzrostly.

Forex: Koruna se drží mírně nad 26 CZK/EUR

22.03.2021 Česká koruna se dnes obchodovala mírně nad 26 CZK/EUR, při jen velmi malé volatilitě. Jak regionální tak i globální kalendář tržních událostí byl dnes téměř prázdný. Za zmínku stojí pouze únorové prodeje starších nemovitostí v USA, které překvapily trh zhruba dvojnásobným poklesem, než s jakým počítal. Prodeje oproti lednu klesly o 6,6 %, zatímco trh očekával pokles v průměru o 3,0 %.

Umírněné výnosy vyhovují techům, lira se stabilizuje

22.03.2021 Turecká lira začala strmým propadem, který následně částečně vybrala a během dne se její kurz k dolaru usadil u 7,9. To znamená ztrátu asi 8,6 procenta. Podle očekávání toto téma po počátečním šoku přestávalo globální trhy tolik zajímat.

$C:\fakepath\top-19032021-lv-4.jpg$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

22.03.2021 1) Investoři do asijských akciových trhů dnes pozorně sledovali dění v Turecku poté, co tamní prezident Erdogan vyhodil šéfa centrální banky a turecká lira reagovala prudkým poklesem. Propad měny dosahoval až 15 procent k americkému dolaru

Vývoj pandemie kalí vyhlídky na brzký nárůst sazeb

22.03.2021 Centrální banka podle nás zůstane i nadále ve vyčkávacím módu a úrokové sazby na březnovém zasedání měnit nebude. Rozhodujícím faktorem je stále nepříznivý vývoj pandemie, který se odráží v silných ekonomických restrikcích. Ty se přitom spolu s problematickými dodávkami výrobních vstupů začínají podepisovat na horší výkonnosti průmyslu, který dosud vyvažoval pokles v odvětví obchodu a služeb. Výkon ekonomiky v prvním pololetí tak zůstane slabý, a to i s ohledem na táhnoucí se očkování. S prvním zvýšením úrokových sazeb počítáme v listopadu. V té době by už ekonomika měla mít našlápnuto k solidnímu a snad i k déletrvajícímu oživení a růst sazeb tak podle naší prognózy bude pokračovat také v příštím roce.

Zůstane ČNB pandemickým jestřábem?

22.03.2021 Česká měna za poslední týden posílila zhruba o desetník, když se jí dostalo podpory vlivem zlepšování globálního sentimentu i epidemické situace v regionu. Trhy byly evidentně spokojeny s výsledkem zasedání Fedu, které přineslo poměrně citelnou revizi prognózy letošního růstu tamního hrubého domácího produktu směrem vzhůru. Tato úprava se přitom nijak neprojevila na postoji samotného Fedu k budoucí měnové politice, jejíž poselství tak zůstává stejné – nízké sazby potrvají minimálně do roku 2023, objem nákupů aktivit se v dohledné době snižovat nebude, a až k tomu v budoucnosti bude muset dojít, bude tento krok transparentně v předstihu komunikován. Pro trh se tak jednalo o ideální kombinaci pokračující uvolněné měnové politiky v prostředí silnějšího ekonomického výkonu.

$C:\fakepath\zlato-cihly.jpg$

Cena zlata zrychlila pokles, vliv má i vývoj v Turecku

22.03.2021 Cena zlata se dnes na komoditních trzích snižuje, drží se ale nad 1700 dolarů za troyskou unci (oz; 31,1 gramu). K rychlejšímu poklesu přispívá zejména sílící dolar v reakci na vývoj v Turecku. Prezident Recep Tayyip Erdogan o víkendu odvolal šéfa centrální banky a nahradil ho jiným, který prosazuje měnovou politiku blízkou prezidentovi. Turecká lira tak spadla na nové minimum a spolu se zlatem se snižují i ceny dalších drahých kovů.

Začátek týdne poznamenal propad liry, hlavní trhy se však otřepávají

22.03.2021 Strasti turecké liry obecně nejsou velkou hrozbou pro globální finanční trhy, občas ale na sebe strhnou pozornost, a to většinou v tom negativním smyslu. Poté, co turecká centrální banka minulý týden zvýšila sazby o 2 procentní body, byl její šéf odvolán a nahrazen kandidátem, jehož názory více souzní se svéráznými ekonomickými teoriemi prezidenta Erdogana. Reakce trhů byla drtivá, lira chvílemi ztrácela i přes 17 procent. Z prvotního šoku se postupně dostává, na dolar nyní ztrácí kolem 8 procent, její útrapy však zřejmě neskončily. Více se tématu věnujeme v našem Týdenním výhledu.

Předchozí klíčová slova

Sazba hypotečních úvěrů

Sazba hypotečních úvěrů v ČR

Sazba hypoték

Sazba japonského jenu

Sazba konverze

Sazba PRIBOR

Sazba proticyklické kapitálové rezervy

Sazba ruské centrální banky

Sazba u hypotečních úvěrů

Sazba z neinvestovaných prostředků

Následující klíčová slova

Sazby bank na spořicích účtech

Sazby Bank of Canada

Sazby Bank of England

Sazby beze změny

Sazby centrální banky

Sazby centrálních bank

Sazby ČNB

Sazby daně

Sazby ECB

Sazby Fedu

Články

reklama

Seminář "Juniorská škola tradingu - Forex I-II" je určen pro začínající investory a obchodníky. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento kurz určen právě vám. I když je seminář zaměřen na forexový trh (obchodování s měnami), tak je vhodný rovněž pro všechny začínající obchodníky na finančních trzích a veškeré informace z tohoto semináře lze úspěšně používat také pro komodity, akcie, akciové indexy či kryptoměny.

Literatura

Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!

Kniha vychází již ve druhém, ale tentokrát výrazně upraveném a rozšířeném vydání. Kniha je koncipována tak, aby byla užitečným průvodcem jak začínajícím obchodníkům bez zkušeností, tak i těm, kdo na forexu již obchodují a potřebují si prohloubit své znalosti.

Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!

Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.

$C:\fakepath\kathy-lien-08112017.jpg$

Světový bestseller o tradingu v češtině! Úspěšní obchodníci: Jak běžní lidé porážejí Wall Street v jeho vlastní hře

Jedna z nejprodávanějších knih od Kathy Lien právě vychází v českém překladu! Obsahuje sérii rozhovorů Kathy Lien s nejúspěšnějšími tradery. Tato kniha se stala inspirací pro tisíce čtenářů po celém světě. Setkáte se v ní s příběhy obyčejných lidí, kteří dokázali zbohatnout díky systematickému dodržování konkrétních pravidel v tradingu. Bez ohledu na jejich povolání jsou dnes úspěšnými obchodníky a investory. V této knize vám budou představeny jejich obchodní přístupy a strategie, které vám pomohou pochopit, jak lze pomocí vlastní píle dosáhnout úspěchu ve zdánlivě složitém světě tradingu.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?

Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.

Forex pro začátečníky

Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.

1. část - Co to vlastně forex je?

FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.

VIP zóna - Forex Asistent

Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.

Forex brokeři - jak správně vybrat

V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.

Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém

Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?

Forex volatilita

Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.

Forex zůstává největším trhem na světě

V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články: