Vzhledem k očekávání výnosů akcie stoupají

Témata
? U indexu S&P500 sledujme cenovou akci kolem úrovně 1130. Ta nám totiž ukáže, jak velký (pokud vůbec nějaký) vzestup můžeme u akcií ještě očekávat.

Co se děje?
Evropské trhy dnes s největší pravděpodobností otevřou beze změny, neboť v pátek došlo na americkém trhu jen k minimálním pohybům, a to i přes slabá čísla University of Michigan. Makroekonomická scéna zůstává dnes téměř beze změny, ovšem Asie přes noc rostla, což signalizuje pokračující vysoké firemní zisky zejména v sektoru technologií.

Situace na trhu
Index trhu rezidenčních nemovitostí NAHB (14:00) nabídne lepší náhled na americký trh s bydlením. Index, který je hlavním ukazatelem rozestavěného bydlení, byl v srpnu nadále nižší na úrovni kolem 13. Zejména prvek ,,budoucích prodejů" byl slabý na -12 (min. měsíc na -5). Konsenzus, který byl u posledních tří zpráv NAHB přehnaně optimistický, očekává mírný růst v hodnotě 14.
Guvernér Bank of Korea Soo o víkendu vystoupil s prohlášením, že pokud se Bank of Japan bude pokoušet intervenovat jednostranně, neuspěje. Jižní Korea má samozřejmě obavy o svůj vlastní export, který představuje velkou část korejského HDP.
Údaje o důvěře amerických spotřebitelů zveřejněné minulý pátek byly zklamáním, protože výsledky průzkumu University of Michigan ukázaly, že v září došlo k poklesu na 66,6 bodů ze srpnových 68,9 bodů (očekávalo se 70 bodů). V části indexu hodnotící aktuální podmínky přitom k žádným změnám nedošlo, takže příčinou poklesu důvěry byla výhradně ,,očekávání", která se propadla na 59,1 bodů, což je nejnižší hodnota od března 2009.


Akcie: Pohled zblízka
Stále jsme přesvědčeni, že indexu S&P500 dojde při růstu dech okolo úrovně 1130. Nebyly zveřejněny žádné fundamentální zprávy, které by další růst mohly odůvodnit, a naopak se spíše obáváme, že po neúspěšném pokusu o překonání uvedených úrovní může nastat poměrně ostré odmítnutí. Nedávný nárůst očekávání výnosů, ke kterému došlo především u technologického sektoru, by ale mohl akcie udržet několik dnů na vyšších úrovních, takže index S&P500 by se mohl obchodovat poblíž hodnoty 1130. Tato úroveň se ovšem dlouhodobě rozhodně neudrží, protože v nejbližší době se neočekává žádné další zveřejňování výsledků a akcie budou dříve či později zasaženy chabými ekonomickými vyhlídkami. Dnes by se však akcie mohly obchodovat výše.

Čtěte více

• Vzestup ceny bitcoinu a falešné naděje
  Minulý týden se cena bitcoinu na eToro vyšplhala nad 27 600 amerických dolarů, ale rally neměla dlouhého trvání, protože se na trh vrátily obavy z načasování spuštění spotového ETF.
• Vzestup e-commerce, mladší generace mění své nákupní zvyklosti
  Evoluci směrem k nakupování přes internet urychlila pandemie, ale ne všechny země se v tomto ohledu vyvíjely stejně. Také různé generace se chovají po svém, pokud jde o to, co nakupují online. V kontextu současného narativu souvisejícího s možným zpomalením globální i místní ekonomiky je důležité pochopit, jak kupující mění své nákupní zvyklosti.
• Vzestupný trend na páru USD/JPY skončil
  Někdy nemusíte čekat na signály z Ameriky, aby se vám všechno obrátilo vzhůru nohama,. Zveřejnění silnějších údajů o inflaci v Japonsku umožnilo medvědům páru USD/JPY převzít iniciativu. Pár je připraven klesnout pod psychologicky významnou úroveň 150, protože hedgeové fondy uvolňují své maximální čisté shorty proti jenu od poloviny roku 2022.
• Vzestup populismu: Jak krajně pravicové strany ovlivní budoucnost
  Po celé Evropě dochází k rychlému vzestupu krajně pravicových populistických stran a spolu s ním rostou i obavy z ekonomických dopadů jejich politiky. Motivace, které k tomuto posunu vedly, jsou poměrně komplexní, ale stojí za ním zejména kombinace úzkosti z ekonomického vývoje, kulturních obav a politické nespokojenosti.
• Vzestup rizikové averze euru neublížil
  Globální finanční trhy včera čelily silnému vzestupu rizikové averze poté, co zklamala čínská data: HDP za Q1 13 zazname...
• Vzestup umělé inteligence: Vegas Casino Online a inovativní přístup
  Rozvoj umělé inteligence (AI) výrazně ovlivnil různá odvětví a online herní průmysl není výjimkou. Technologie AI způsobila revoluci ve výkonu online prostředí a není tak překvapením, že se stala nepostradatelným nástrojem pro společnosti, které chtějí svým zákazníkům nabídnout pohlcující a poutavý herní zážitek.
• Vzestup „workhorse“ kryptoměn: investoři nakupují praktické tokeny, protože trh je jako na houpačce
  Drobní investoři v prvním čtvrtletí roku 2022 zrychlili tempo investování do kryptoměn typu „workhorse“, přičemž se často rozhodli pro tokeny založené na blockchainu ethereum, ale s alternativními případy praktického využití.
• Vzestupy a pády: reakce trhu na Fed a úspěch společnosti Nvidia
  Americké akciové trhy ve středu klesly, což způsobila především reakce investorů na zveřejněný zápis z posledního zasedání Federálního rezervního systému. Současně prudce vzrostly akcie společnosti Nvidia, které po oznámení výsledků, jež překonaly očekávání analytiků, posílily během odpoledního obchodování o 6 %.
• Vzestup zlata zpomalil, protože se zastavil růst sazeb a vzrostla ochota riskovat
  Světové trhy si včera v noci oddechly, když předseda Fedu Powell vyslal jasný signál, že Federální rezervní systém přestává zvyšovat sazby. Po neočekávaně nízkém indexu ISM ve výrobě, který byl toho dne zveřejněn, pomohlo Powellovo poselství zlepšit nálady na trzích, které v poslední době trápí geopolitické obavy, rychle rostoucí výnosy z amerických státních dluhopisů, jež s sebou nesou riziko hospodářského oslabení, a nevyrovnaná výsledková sezóna. Drahé kovy však na vyhlídky na ukončení růstu sazeb, které by pro ně byly za normálních okolností příznivým znamením, reagovaly poměrně nevýrazně. V tomto článku se podíváme blíž na to proč.
• Vzhledem k nedostatku obchodních statistik a slavení dne Martina Luthera Kinga v USA se očekává slabý obchodní den.
  V pátek americké akciové indexy ne mohli si vybrat směr pohybu. Index Dow Jones Industrial Average uzavřel sianci s ...
• Vzhledem k posledním údajům o inflaci v USA zlato klesá
  Ve středu ráno zlato kleslo poté, co si v předchozí seanci připsalo až jedno procento, jelikož investoři zpracovávali nejnovější údaje o inflaci ve Spojených státech.
• Vzhledem k propadu ekonomiky se nezaměstnanost drží nízko
  „Měli bychom si nalít čistého vína a přiznat si, že mnohé firmy v silně zasažených odvětvích zkrachují. Proto již nedává smysl je dále podporovat ze státního rozpočtu. Spíše bychom je měli nechat zkrachovat a uvolněnou pracovní sílu zaměstnat v perspektivních odvětvích,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.
• Vzhledem k tomu, že Fed drží sazby na stejné úrovni, jsou defenzivní strategie klíčové
  Vzhledem k tomu, že americký Federální rezervní systém zachovává pevný postoj, investoři se připravují na rok minimálního snižování sazeb. Sazba federálních fondů, která v současnosti činí 5,25–5,5 %, odráží strategickou zdrženlivost měnové politiky Fedu.
• VZCHOPENÍ SE BRITSKÉ LIBRY, ZLATA A STŘÍBRA
  Britská libra sterling (GBP) obnovila své pozice ze spodních úrovní 1,50, kterých dosáhla začátkem dubna. Pár USD/GDP ...
• Vzniká třetí největší tuzemská banka. Moneta se spojuje s finančními společnostmi PPF
  Akcionáři Monety na dnešní valné hromadě na třetí pokus schválili její spojení s finančními společnostmi skupiny PPF, v prvé řadě s Air Bank. Vzniká tak třetí největší tuzemská banka dle počtu klientů – bude obsluhovat zhruba každého čtvrtého Čecha.
• Vznikne český „národní bankovní šampion“? Aktivistický fond Petrus je proti spojení banky Moneta se společnostmi PPF, namlsal se v Německu
  Za necelé tři týdny budou akcionáři Monety, čtvrté největší banky ČR dle počtu klientů, schvalovat její spojení s bankou šestou, Air Bank, a dalšími finančními firmami skupiny PPF. Spojení by dle managementu PPF mělo z Monety postupně udělat „národního bankovního šampiona.“
• Vznikne český „národní bankovní šampion“? Aktivistický fond Petrus je proti spojení banky Moneta se společnostmi PPF, namlsal se v Německu a iracionálním optimismem
  Dnes od 10:00 budou akcionáři Monety, čtvrté největší banky ČR dle počtu klientů, schvalovat její spojení s bankou šestou, Air Bank, a dalšími finančními firmami skupiny PPF. Spojení by dle managementu PPF mělo z Monety postupně udělat „národního bankovního šampiona.“
• Vznikne dnes třetí největší tuzemská banka? Pravděpodobnost spojení Monety a PPF na dnešní valné hromadě je citelně vyšší, než byla v červnu
  Dnes vyvrcholí další, v pořadí třetí pokus o spojení Monety s finančními společnostmi skupiny PPF, v prvé řadě s Air Bank. Spojením by vznikla třetí největší tuzemská banka dle počtu klientů – obsluhovala by zhruba každého čtvrtého Čecha.
• Vzor hlava a ramena na páru XRP/USD potvrzuje význam supportu 0,29 USD
  Pár XRP/USD se odrazil od důležitého supportu necklinu na úrovni 0,29 USD. Cena se odrazila nad rezistenci červené trendové linie, stále však zůstává pod nedávným ramenem na úrovni 0,41 USD. Odraz není tak silný, jak by si býci přáli, když uvážíme, že jsme vystoupali i nad červenou trendovou linii. Medvědí vzor hlava a ramena potvrzuje význam supportu na ceně 0,29 USD. Při jeho průrazu bychom se mohli dočkat pohybu ceny k úrovni 0,05 USD. Cena páru XRP/USD také odráží vyčkávací postoj, který obchodníci mají kvůli očekávanému výsledku žaloby ze strany SEC.
• Vzpamatuje se Solana po krutém týdnu?
  Solana se po svém příchodu na trh stala velmi populární. V minulém roce posílila o 2600 %. Ceny na krypto trhu minulý týden výrazně korigovaly. Obzvláště těžký týden to byl pro Solanu (SOL). Obchodní cena SOL za poslední týden klesla o skoro 37 %. Pro kryptoměn to nebyl příznivý týden.