Odhady analytiků

14.05.2024 Akcie ve Spojených státech zahájily nový týden smíšeně. Investoři jsou na počátku týdne obezřetní, protože čekají na důležité údaje o inflaci a další statistické a výsledkové zprávy, které mají být zveřejněné tento týden.

13.05.2024 Meziroční růst spotřebitelských cen v ČR zrychlil z 2,0 % dosažených v únoru a březnu na 2,9 % v dubnu. Výsledek tak skončil v podstatě nad všemi odhady analytiků. Naše prognóza i tržní konsensus očekávaly 2,4 % y/y, zatímco ČNB odhadovala 2,5 % y/y.

13.05.2024 Meziroční růst spotřebitelských cen v ČR zrychlil z 2,0 % dosažených v únoru a březnu na 2,9 % v dubnu. Výsledek tak skončil v podstatě nad všemi odhady analytiků. Naše prognóza i tržní konsensus očekávaly 2,4 % y/y, zatímco ČNB odhadovala 2,5 % y/y.

10.05.2024 Po dvou letech hlubokého útlumu začínají útraty českých domácností konečně svižně narůstat. Maloobchodní tržby v březnu výrazně překonaly odhady analytiků, když meziročně přidaly k dobru více než 6 %, oproti předešlému měsíci pak vzrostly o solidních 1,3 %. Dobrou zprávou je fakt, že se nejedná o jednorázové pozitivní ustřelení – maloobchodní tržby vzrostly za celé první čtvrtletí reálně o 1,9 %, nejvíce od poloviny roku 2021, kdy došlo k rozvolnění protipandemických opatření. Nad očekávání rychlé oživení spotřebitelské poptávky napříč jednotlivými kategoriemi jde ruku v ruce s obnoveným růstem reálných mezd.

09.05.2024 Americké akciové trhy včera po většinu dne hledaly směr. V zelených číslech se držel pouze Dow Jones, zatímco technologiemi nabitý Nasdaq 100 po většinu dne klesal. Společnost Lyft potěšila své investory ziskem, tržbami i výhledem pro 2Q nad odhady analytiků, společnost Uber oznámila za 1Q ztrátu místo očekávaného zisku a nenadchla ani výhledem na tento kvartál. Akcie Lyft tak přidaly kolem 7 %, zatímco akcie Uber přes 5 % odepsaly. Společnost Intel ohledně odhadu výnosů pro tento kvartál sice ponechala odhad v rozmezí 12,5-13,5 mld. USD, ale nyní očekává, že spíše dosáhne čísla ve spodní polovině rozmezí. Vedení této firmy tak reagovalo na zprávy z amerického ministerstva obchodu, které zrušilo exportní licence pro vybraného klienta v Číně. Akcie Intelu oslabily o 2 %.

03.05.2024 Akcie ve Spojených státech v závěru týdne posílila zpráva z amerického trhu práce. Zvýšila sázky na to, že centrální banka USA (Fed) by mohla letos dvakrát snížit úrokové sazby. Na forexovém trhu oslaboval americký dolar.

03.05.2024 Konec týdne na mezinárodních trzích slibuje být opravdu zajímavý, a to vzhledem k tomu, že ve 14:30 se dozvíme klíčové údaje NFP z americké ekonomiky. Nedávné rozhodnutí Fedu investory ještě více utvrdilo v tom, že příchozí makrodata rozhodnou o tom, zda dojde ke snížení úrokových sazeb v USA ve 3. čtvrtletí 2024, ale zda si na první takové kroky budeme muset počkat až do konce roku. To má samozřejmě velký vliv na sentiment pozorovaný na akciových trzích, takže můžeme očekávat, že dnešní zpráva způsobí velký skok volatility na oblíbených instrumentech. Zde jsou klíčové údaje, které byste měli znát před dnešní zprávou:

02.05.2024 Společnost Qualcomm získává 6,50 % po čtvrtletních výsledcích, které překonaly očekávání a odrážejí oživení na trhu s chytrými telefony. Společnost vykázala upravené tržby ve výši 9,39 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 1,3 %, a překonala tak odhad 9,32 miliardy USD. Upravený zisk na akcii činil 2,44 USD a překonal tak odhad 2,32 USD.

01.05.2024 Akcie ve Spojených státech včera oslabily. Náladu na trhu ovlivnily nejnovější statistické údaje, které den před rozhodnutím měnového výboru centrální banky USA (Fed) o dalším vývoji úrokových sazeb ukázaly, že náklady na práci rostou a důvěra spotřebitelů se zhoršuje.

30.04.2024 Akcie společnosti PayPal (PYPL.US) před zahájením dnešní obchodní seance na Wall Street posilují o téměř 7,5 % po zveřejnění lepších než očekávaných finančních výsledků za 1. čtvrtletí. Jeden z lídrů v oblasti Fintech oznámil celkový objem plateb za první čtvrtletí, který překonal průměrné odhady analytiků. Společnost navíc zvýšila celoroční prognózy a oznámila ochotu provést zpětný odkup akcií v hodnotě nejméně 5 miliard USD.

26.04.2024 Akcie ve Spojených státech v závěru týdne posílily. Nahoru je táhly především velké technologické společnosti po příznivých čtvrtletních výsledcích Alphabetu a Microsoftu. Investory povzbudila i zpráva o inflaci. Na devizovém trhu zpevňoval dolar. Dow Jonesův index, který zahrnuje akcie třiceti předních amerických podniků, dnes přidal 0,40 procenta a zakončil obchodování na 38.239,66 bodu. Širší index S&P 500 stoupl o 1,02 procenta na 5099,96 bodu a index Nasdaq Composite, v němž je zastoupeno mnoho firem z odvětví vyspělých technologií, se zvýšil o 2,03 procenta na 15.927,90 bodu.

26.04.2024 Společnost Abbvie (ABBV.US) po zveřejnění výsledků za první čtvrtletí roku 2024 klesla o téměř 4,0 %. Reakce investorů na zveřejnění odráží smíšenou zprávu. Poklesy lze přičíst především zklamání z prognóz prodejů vlajkového léku společnosti Humira. Několik aspektů zprávy však může vzbudit pozitivní pozornost. Společnost zaznamenala výrazný nárůst zředěného zisku na akcii podle GAAP, který vzrostl o 492,3 % na 0,77 USD, a to především díky jednorázovým položkám. Mezitím upravený zředěný zisk na akcii meziročně klesl o 6,1 % na 2,31 USD, i když stále překonal odhady trhu.

25.04.2024 Růst americké ekonomiky v prvním čtvrtletí výrazně zvolnil a v přepočtu na celý rok činil 1,6 procenta. Ve svém odhadu to dnes uvedlo americké ministerstvo obchodu. Ve čtvrtém čtvrtletí loňského roku činil ročně přepočtený růst hrubého domácího produktu (HDP) Spojených států 3,4 procenta.

19.04.2024 Americké akcie uzavřely dnešní obchodování smíšeně. Dow Jonesův index, který zahrnuje akcie třiceti předních amerických podniků, si dnes připsal 0,56 procenta a zakončil obchodování na 37.986,40 bodu. Širší index S&P 500 však klesl o 0,88 procenta na 4967,23 bodu a index Nasdaq Composite, v němž je zastoupeno mnoho firem z odvětví vyspělých technologií, se propadl dokonce o 2,05 procenta na 15.282,01 bodu.

18.04.2024 Společnost Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSM.US) oznámila dobré finanční výsledky za první čtvrtletí roku 2024, kdy konsolidované tržby dosáhly 592,64 miliardy tchajwanských dolarů, což představuje meziroční nárůst o 16,5 %, ačkoli oproti čtvrtému čtvrtletí roku 2023 došlo k poklesu o 5,3 %. Čistý zisk za toto čtvrtletí vzrostl meziročně o 8,9 % na 225,49 miliardy NT$ a překonal průměrné odhady analytiků. Společnost zaznamenala růst především díky silné poptávce po čipech umělé inteligence, kterou podpořily aplikace, jako jsou rozsáhlé jazykové modely, a pokračující potřeby v sektoru vysoce výkonných počítačů (HPC).

18.04.2024 Americký akciový trh vykázal ve středu pokles, který souvisí s tím, jak investoři hodnotí kroky Federálního rezervního systému v oblasti řízení úrokových sazeb, a s pozorovanými skromnými finančními výsledky ze začátku výsledkové sezóny.

09.04.2024 Již za několik okamžiků Ministerstvo práce a sociálních věcí vydá aktualizaci statistiky nezaměstnanosti v ČR o nová data za měsíc březen. Naše prognóza počítá s poklesem podílu nezaměstnaných na 3,8 %, což by představovalo mírné zlepšení oproti prvním dvěma měsícům tohoto roku, kdy nezaměstnanost dosahovala 4 %. Ani na začátku roku i přes nedobrou kondici české ekonomiky nezaměstnanost neroste. Trh práce tak zůstává i nadále napjatý, což může v dlouhodobém horizontu nejen brzdit českou ekonomiku, ale také vytvářet proinflační riziko.

21.03.2024 Hlavní indexy na Wall Street si včera připsaly slušné zisky, když nejlépe se vedlo technologickému Nasdaq 100, který posílil o 1,15 %. Index S&P 500 vzrostl o 0,9 % na 5224 bodů, což představuje nejvyšší závěr v historii. Bidenova administrativa oznámila, že ocení Intel přes půjčky a granty téměř 20 mld. USD. Akcie Intelu na tuto zprávu ale příliš nereagovaly a nakonec zavřely jen s mírným 0,4% růstem. Ihned po zavření trhu své výsledky hospodaření za minulý kvartál zveřejnil konkurent Intelu, společnost Micron. Micron předčil odhady analytiků na úrovni zisku i tržeb, ale nejvíce asi potěšil svým výhledem na následující kvartál, kde očekává výnosy v rozmezí 6,4-6,8 mld. USD, zatímco analytický konsensus činil 5,99 mld. USD. Akcie Micron po zavření trhu rostou o více než 11 %.

20.03.2024 PDD Holdings, mateřská společnost rychle rostoucího online tržiště Temu, zveřejní ve středu před otevřením trhu své hospodářské výsledky. Vzhledem k tomu, že už je největší čínskou firmou obchodovatelnou ve Spojených státech, alespoň pokud jde o tržní hodnotu, stojí to rozhodně za zmínku. Očekává se, že růst PDD překoná Alibabu i JD.com, a to hlavně díky dvěma faktorům plynoucím z jejího obchodního modelu:

18.03.2024 Ceny průmyslových výrobců v meziměsíčním srovnání vzrostly ve srovnání s letošním lednem o 0,5 %, oproti únoru minulého roku jsou nižší o 0,9 %. Meziroční číslo představuje nižší pokles, než očekávala naše i tržní prognóza. Ceny zemědělských výrobců stejně jako v lednu stouply meziměsíčně o 0,7 %, ale meziročně klesly o 18,7 % a trend poklesu cen na začátku potravního řetězce tak trvá již deset měsíců.

16.03.2024 Americké akcie dnes oslabovaly v čele s velkými technologickými společnostmi. Dow Jonesův index, který zahrnuje akcie třiceti předních amerických podniků, dnes ztratil 0,49 procenta a zakončil obchodování na 38.714,77 bodu. Širší index S&P 500 klesl o 0,65 procenta na 5117,09 bodu a index Nasdaq Composite, v němž je zastoupeno mnoho firem z odvětví vyspělých technologií, se snížil o 0,96 procenta na 15.973,17 bodu.

14.03.2024 Obchodování na měnovém trhu je klidné a hlavní páry vykazují nízkou volatilitu a tlumenou reakci i na významné makroekonomické zprávy. Výjimkou není ani měnový pár GBP/USD.

13.03.2024 Akcie Dollar Tree (DLTR.US) během středeční obchodní seance ztrácejí 14 % poté, co byly zveřejněny roční odhady tržeb, které byly pod průměrnými odhady analytiků, a výsledky tržeb a zisku za čtvrté čtvrtletí, které rovněž nesplnily očekávání. Medvědí tendence na akciích společnosti dále pramení z plánů na uzavření přibližně 600 prodejen Family Dollar v první polovině fiskálního roku v rámci revize optimalizace portfolia. Tyto plány v očích investorů naznačují, že obchodní dynamika společnosti může slábnout.

13.03.2024 Průmyslová výroba v Evropské unii v lednu podle sezonně přepočtených údajů klesla o 2,1 procenta, zatímco v prosinci se o 1,6 procenta zvýšila. V předběžné zprávě to dnes uvedl statistický úřad Eurostat. Meziročně pak výroba klesla o 5,7 procenta, což je výrazné zhoršení proti prosinci, kdy výroba o 0,6 procenta vzrostla. Data za Českou republiku Eurostat nezveřejnil a uvádí, že jsou důvěrná.

11.03.2024 Indexy S&P 500 a Nasdaq zakončily páteční obchodní seanci v záporných číslech a ustoupily z rekordních hodnot dosažených během dne. K tomuto poklesu došlo na pozadí poklesu v sektoru výrobců čipů a smíšených údajů o trhu práce, které odrážejí překonání očekávání ohledně počtu vytvořených pracovních míst při současném růstu míry nezaměstnanosti.

10.03.2024 Inflace v Česku dále výrazně klesá, možná až na takřka šestileté minimum – obchodní řetězce totiž konečně začínají promítat do svých cen kolaps cen zemědělců. V únoru byla inflace v ČR podle všeho šestá nejnižší v EU – pouze 2,1 procenta –, takže nižší ji měly pouze Lotyšsko, Itálie, Litva, Dánsko a Finsko.

07.03.2024 Mnoho analytiků přirovnává současnou situaci s umělou inteligencí k investiční internetové bublině z 90. let. Tehdy stačilo do názvu firmy dát ".com" a zaručený byl úspěch. Podobný trend můžeme sledovat dnes, kdy si firmy do názvu přidávají zkratku "AI". To je nejmarkantnější forma, ale existují i další indicie, že magické spojení slov "umělá inteligence" působí na akcie jako živá voda. V posledních dnech se o tom mohl přesvědčit výrobce počítačů a serverů Dell.

07.03.2024 Přední indexy na Wall Street zakončily středeční obchodování v plusu. Motivovaly je ekonomické indikátory a výroky předsedy Federálního rezervního systému (Fed) Jeroma Powella, které potvrdily spekulace o možném snížení základní federální úrokové sazby v letošním roce.

01.03.2024 Zámořské trhy včera pokračovaly v postupných nárůstech, když index S&P 500 přidal 0,5 % a technologický Nasdaq 0,9 %. Rozporuplné výsledky dorazily od retailových řetězců. Na jedné straně společnost Best Buy narostla o 1,5 % díky nižšímu poklesu tržeb ve čtvrtém kvartálu a současně pozitivnímu překvapení na úrovni ziskovosti. Naopak akcie společnost Bath & Body Works ztratily 5,5 % kvůli zhoršenému výhledu, kdy společnost očekává menší zájem o svou produkci v následujícím roce. Z technologických společností na pozitivní notu zahrála společnost Salesforce, jejíž akcie přidaly 3,1 %. Kyberbezpečnostní společnost Okta přidala 22,9 %. Naopak pod odhady analytiků skončily výsledky cloudové společnosti Snowflake, které propadly o 18,1 %.

29.02.2024 Wall Street zakončila seanci pozitivně, když katalyzátorem dnešních zisků byla zpráva o inflaci PCE, která odpovídala očekáváním. US500 si připsal 0,45 % na 5092 bodů a US100 vzrostl o 1,00 % a překonal hranici 18 000 bodů.

29.02.2024 Německý výrobce obuvi Birkenstock (BIRK.US) překonal odhady analytiků ohledně tržeb za vánoční čtvrtletí, ale nestačilo to k udržení optimismu Wall Street. Tržby meziročně vzrostly o 22 % a společnost těžila z rostoucí poptávky amerických a evropských spotřebitelů, kteří akceptovali vyšší ceny. Přesto vykázala čistou ztrátu, částečně kvůli investicím do výrobních kapacit.

29.02.2024 Čtvrtý obchodní den tohoto týdne Wall Street rozšiřuje své zisky po zveřejnění zprávy o inflaci PCE. Index US500 vzrostl o více než 0,64 % a přiblížil se svému historickému maximu nad 5 100 bodů. Podobný vývoj vykazuje i technologický index Nasdaq100, který posiluje o více než 1,05 % a překonává tak hranici 18 000 bodů. Za těmito růsty stojí oslabující dolar a klesající výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů, které nyní dosahují 4,23 %.

29.02.2024 Americké akciové trhy již čtvrtý den v řadě přešlapovaly na místě, když od čtvrtečního závěru na historických maximech procházejí konsolidací. V rámci hlavních indexů si včera nejhůře vedl Nasdaq 100, kterému se v posledních dvou dnech dařilo nejlépe. Na trhu ještě sledujeme dozvuky výsledkové sezony za 4Q. Své výsledky představila farmaceutická společnost Viatris, která zaostala za odhady analytiků na úrovni upraveného zisku a nenadchla ani svým výhledem. Upravený zisk EBITDA v letošním roce odhaduje vedení Viatris na úrovni 4,8-5,1 mld. USD, zatímco analytický konsensus činil 5,03 mld. USD. Akcie Viatris tak odepsaly přes 6 %.

28.02.2024 Úterní obchodování na zámořských trzích bylo spíše ve vyčkávacím módu, kdy se zřetelný pohyb na indexech udál v průmyslovém Dow Jones Industrial Average, který po celou seanci zaostával za včerejším závěrem. Druhá polovina obchodního dne byla ovšem v režii technologického Nasdaq Composite, jenž se nakonec posunul severním směrem o 0,4 %. Výrazného růstu se po zveřejnění výsledků za předešlý kvartál dočkali investoři Zoom Video Com. Technologická společnost překonala konsensus v oblasti čistého zisku na akcii o takřka 24 %, a to vše při tržbách 1,146 mld. USD, což bylo lehce nad odhady analytiků.

22.02.2024 Míra inflace v Evropské unii v lednu zpomalila na 3,1 procenta z prosincové hodnoty 3,4 procenta. Ve své zprávě to dnes uvedl statistický úřad Eurostat. K růstu cen podle něj v prvním letošním měsíci nejvíce přispívaly služby a potraviny. Inflace tak obnovila sestupný trend, v prosinci se totiž kvůli vyšším cenám potravin zvýšila. Do té doby několik měsíců zvolňovala.

21.02.2024 Zpráva společnosti Nvidia (NVDA.US), kterou očekávala celá Wall Street, překonala odhady analytiků; společnost také poskytla pozitivní výhled na 1. čtvrtletí 2024, což může poskytnout další dávku paliva pro společnosti spojené s trendem umělé inteligence. V důsledku toho kontrakty na Nasdaq 100 v odpoledních hodinách již posilují o téměř 0,6 % při silném objemu obchodování a akcie Nvidia se obchodují o více než 7 % výše poblíž 715 USD za akcii.

21.02.2024 Americký akciový trh zakončil úterý poklesem. Nejvýraznější propad zaznamenal Nasdaq, a to hlavně kvůli poklesu akcií výrobců čipů Nvidia před očekávanou zprávou o výsledcích, zatímco růst Walmartu pomohl zmírnit ztráty na indexu Dow Industrials.

20.02.2024 Maloobchodní gigant Walmart zveřejnil své finanční výsledky za čtvrté čtvrtletí fiskálního roku 2024, čímž překonal očekávání analytiků a přiměl společnost ke zvýšení své prognózy na celý rok 2025. Akcie během předtržní seance posilují o více než 2 %.

20.02.2024 Ve zprávě o výsledcích společnosti Barclays se dnes ráno našlo něco pro každého: zpráva o výsledcích za 4. čtvrtletí, aktualizace strategie a oznámení o zpětném odkupu akcií. Přijetí této záplavy zpráv od Barclays bylo zatím velmi pozitivní. Po pondělním růstu o více než 1,5 % akcie vzrostly o více než 5 % a jsou na nejvyšší úrovni od září 2023.

16.02.2024 Coinbase (COIN.US) posiluje o více než 9,0 % po pozoruhodných výsledcích za čtvrté čtvrtletí, které překonaly očekávání Wall Street. Zprostředkovatel kryptoměn vykázal zisk 1,04 USD na akcii při tržbách 954 milionů USD, čímž výrazně překonal odhady analytiků, kteří předpokládali 2 centy na akcii při tržbách 826 milionů USD. Tato pozitivní zpráva o výsledcích vedla k růstu akcií Coinbase, přestože akcie letos klesly o téměř 5 %. Za posledních šest měsíců se však více než zdvojnásobila, čímž překonala zisky Bitcoinu a dalších digitálních aktiv.

15.02.2024 Dnes ráno bude zveřejněno jedno z nejdůležitějších čísel letošního roku - výsledek lednové inflace. Ta totiž nastaví hladinu, poblíž které se bude inflace pohybovat i ve zbytku letošního roku. Zároveň jde o důležité číslo z hlediska dalšího snižování úrokových sazeb v Česku. My odhadujeme, že v lednu meziroční míra inflace prudce poklesla na 2,8 %, zatímco konsensus očekává 2,9 % a ČNB 3,0 %. Odhady analytiků se však pohybují v širokém pásmu od 2,1 % až 3,8 %, což ukazuje na velkou míru nejistoty. Pro korunu každopádně platí, že jakékoli významnější překvapení směrem dolů by ji pravděpodobně poslalo do ještě hlubší defenzivy k úrovni 25,50 EUR/CZK. To je z našeho pohledu již úroveň, kdy koruna začíná omezovat manévrovací prostor ČNB jít se sazbami svižně dolů.

09.02.2024 Jaká byla lednová inflace? Oficiální číslo se dozvíme ve čtvrtek příští týden. Jde bezesporu o jedno z nejdůležitějších makroekonomických čísel letošního roku.

09.02.2024 Index S&P 500 zůstal v podstatě beze změny, nicméně situace na Blízkém východě zapříčinila růst cen ropy. Americký dolar posílil po zprávě s údaji o žádostech o dávky v nezaměstnanosti, zatímco japonský jen oslabil po zprávě, že Japonsko nehodlá zvyšovat úrokové sazby.

08.02.2024 Akcie společnosti Adyen (ADYEN.NL) během dnešní seance posilují o téměř 21 % poté, co společnost vykázala lepší než očekávané zpracované objemy a čistý zisk ve druhé polovině roku, což jí přineslo úlevu po překvapivě slabých výsledcích za první pololetí. Ebitda marže překonala odhady analytiků, protože společnost zvýšila ziskovost díky zpomalení náboru zaměstnanců.

07.02.2024 Druhá obchodní seance v šestém týdnu letošního roku přinesla minimální změny na indexech. V kladných hodnotách se po většinu včerejšího dne udržoval průmyslový Dow Jones Industrial Average, který nakonec posílil o 0,4 %. Na opačné straně výkonu byl technologický index Nasdaq 100, jenž umazal druhý den v řadě, tentokrát 0,2 %. Nejslabším sektorem byly informační technologie, které odepsaly okolo 1 %. Sektor a současně i technologický index táhly jižním směrem akcie výrobců grafických karet/čipů, kdy například Nvidia umazala 1,60 %, AMD kleslo o 3,64 % a Micron Technology nechaly v trhu 2,74 %. Akcie softwarové společnosti Palantir Technologies vzrostly o více jak 30 %. Čistý zisk na akcii překonal odhady analytiků Wall Street o 5 %.

06.02.2024 Trhy dostaly v minulém týdnu dva zásahy. Rychle se z nich však otřepaly a pro mnohé překvapivě uzavřely týden na nových all-time high. Oslabovaly ale měny, a to díky Fedu a americkému trhu práce. Svoji sílu také znovu ukazuje dolar. Proč?

05.02.2024 Současná verze byla znepokojena důkazy naznačujícími, že ekonomika může být příliš zahřátá na to, aby Federální rezervní systém mohl snížit sazby, aniž by riskoval opětovné zvýšení inflace. Páteční údaje o zaměstnanosti v USA posloužily jako nejnovější ukazatel silnějšího než očekávaného růstu poté, co předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell o několik dní dříve potlačil naděje, že centrální banka začne snižovat sazby v březnu.

02.02.2024 Pražská burza v závěru týdne mírně klesla z dvouletého maxima, na které se dostala ve čtvrtek. Index PX dnes oslabil o 0,07 procenta na 1457,31 bodu. Dolů ho táhly hlavně akcie energetické společnosti ČEZ. Posilovaly naopak banky. Vyplývá to z údajů burzovního webu.

31.01.2024 Polská ekonomika loni vykázala růst o 0,2 procenta, což je výrazné zpomalení proti růstu o 5,3 procenta v roce předchozím. Ve své předběžné zprávě o tom dnes informoval polský statistický úřad. Za hlavní příčinu zpomalení tempa růstu hrubého domácího produktu (HDP) statistici označili slabší spotřebu, zejména v domácnostech.

30.01.2024 Úvodní seance posledních lednových dní roku 2024 na zámořských trzích se odehrála v pozitivním duchu, kdy nejvýrazněji narostl technologický Nasdaq Composite, jenž přidal okolo 1 %. Akcie iRobot umazaly více jak 9 % poté, co se iRobot a Amazon dohodly na vzájemné ukončení dohody ze srpna 2022. Na plynový pedál včera šláply akcie fintech společnosti Sofi, která reportovala výborný poslední kvartál předešlého roku. Čistý zisk na akcii převýšil odhady analytiků o téměř 54 %, a to vše při rekordních tržbách, které překonaly konsensus o 3,65 %. Akcie reagovaly růstem skoro 20 %. Bloom Energy odepsala během jedné seance celotýdenní zisk 8 %, kdy za tímto propadem stálo například snížení doporučení a 12M cílové ceny od analytika Bank of America.

25.01.2024 HDP USA dosáhl vyššího růstu, než se očekávalo, a to 3,3 % anualizovaně za 4. čtvrtletí 2023, přičemž deflátor činil 1,5 % a jádrová inflace PCE 2,0 %. To byla velmi dobrá zpráva z hlediska dalšího zmírnění inflace a měkkého přistání.

25.01.2024 Akcie Tesly (TSLA.US) před zahájením seance na Wall Street klesly až o 8 % po nejasných prognózách pro rok 2024, které nedokázaly zmírnit obavy investorů ze zpomalení poptávky. Zisky za čtvrté čtvrtletí a hrubé marže byly nižší než průměrné odhady analytiků dotázaných agenturou Bloomberg.

25.01.2024 Americké akcie včera uzavřely smíšeně. Index S&P 500 skončil počtvrté za sebou na rekordu. Přispěly k tomu výsledky hospodaření Netflixu. Výsledky hospodaření společnosti ASML vedly k růstu celého odvětví výroby čipů.

24.01.2024 Americké indexy na začátku seance posilují, růst opět vedou technologické společnosti. Nárůsty jsou taženy lepšími čtvrtletními zprávami od společností jako Netflix a očekáváním zpráv od Tesly a IBM po uzavření seance. US500 se zvýšil o 0,40 % na 4920 bodů a US100 ještě více, o 0,80 % na 17700 bodů. Zisky akciového trhu jsou podporovány slábnoucím dolarem a klesajícími výnosy amerických státních dluhopisů. Dnes je dolar (USD) nejslabší měnou v G10. V době zveřejnění se euro obchodovalo za 1,0929 USD.

24.01.2024 Aktivita v podnikatelském sektoru eurozóny v lednu pokračuje v útlumu, ten je ale mírnější než v předchozím měsíci. Ukázaly to dnes předběžné výsledky průzkumu mezi nákupními manažery, které zveřejnila společnost S&P Global. V Německu a ve Francii, tedy ve dvou největších ekonomikách eurozóny, se ale situace dál zhoršovala.

18.01.2024 Americký dolar roste pátý den v řadě, což je jeho nejdelší růstová série od loňského srpna. Pomohla mu data z trhu práce, která ukázala růst počtu pracovních míst, což americkou centrální banku (Fed) nenutí rychle zvyšovat základní úrokovou sazbu. Dolarový index krátce před 18:30 SEČ přidával 0,1 procenta na 103,57 bodu. Ve středu index vystoupal na 103,69, nejvýše od 13. prosince.

18.01.2024 1) Největšímu smluvnímu výrobci čipů na světě, tchajwanské společnosti Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC), klesl ve čtvrtém čtvrtletí čistý zisk o 19 procent na 238,7 miliardy tchajwanských dolarů (171,7 miliardy Kč). Firma o tom dnes informovala ve zprávě o výsledcích hospodaření. Poptávku po čipech utlumily podle firmy celosvětové ekonomické potíže. Výsledek, na který mělo vliv i velmi úspěšné poslední čtvrtletí roku 2022, i tak překonal odhady analytiků. Akcie TSMC rostou po výsledcích na newyorské burze o 8 procent.

18.01.2024 Dnešek nenabízí významnější ekonomická data, a kromě dílčích čísel z amerického nemovitostního trhu tak bude pozornost trhu směřovat jen k zápiskům z posledního zasedání Evropské centrální banky. Na tiskové konferenci po zasedání prezidentka ECB Lagarde zmínila, že neprobíhala konkrétní diskuze o uvolňování měnové politiky, i přesto nelze vyloučit komentáře některých členů k očekáváním trhu ohledně snižování sazeb. V době zasedání trh přisuzoval více jak 50% pravděpodobnost březnovému snížení sazeb, aktuálně trh šance na březnové snížení vidí jen okolo 20 % a první snížení investoři očekávají nejdříve v dubnu. Do konce roku ale i nadále počítají s relativně prudkým tempem, kdy ke konci prosince by vůči současným úrovním měly sazby poklesnout o 125-150 bazických bodů.

16.01.2024 Společnosti Goldman Sachs (GS.US) a Morgan Stanley (MS.US), jejichž zisky pocházejí převážně z investičních aktivit, dnes v předobchodní fázi mírně vzrostly o 1,7 %. Obě investiční banky si vedly mírně dobře.

15.01.2024 Průmyslová výroba v Evropské unii v listopadu podle sezonně přepočtených údajů meziměsíčně klesla o 0,2 procenta, což je zlepšení proti říjnu, kdy pokles činil 0,5 procenta. Ve své zprávě to dnes uvedl unijní statistický úřad Eurostat. Meziročně se ale situace zhoršila, výroba klesla o 5,8 procenta ve srovnání s poklesem o 5,4 procenta v předchozím měsíci.

09.01.2024 Sváteční sezóna měla přinést trochu povzbuzení sužovaným maloobchodníkům ve Spojeném království, ale Britské maloobchodní konsorcium místo toho oznámilo, že prosincové prodeje zaostaly za očekáváním a vzrostly o 1,9 % oproti očekávaným 2,4 %.

08.01.2024 Trhy v zámoří v pátek zaznamenaly lehký nárůst. Z korporátních zpráv můžeme zmínit společnost Axogen, která produkuje a distribuuje zdravotnické instrumenty. Zvýšila totiž své očekávané výnosy pro loňský rok nad odhady analytiků a zajistila svým akciím nárůst o 26,7 %. Akcie maloobchodního gigantu Costco Wholesale rostly o 1,2 %. Boeing dostal zvýšenou cílovou cenu od analytiků z Wells Fargo a výrobce letadel narostl o 1,7 %. Agilon Healthcare, která poskytuje zdravotnické služby, oznámila snížení výnosů i provozního zisku. Akcionáři na razantní oznámení reagovali a poslali cenu akcií o 28,6 % níže. Společnost Medical Properties, která se zabývá pronájmem zdravotnických nemovitostí, poklesla o 29 %.

05.01.2024 Míra inflace v zemích platících eurem v prosinci zejména kvůli potravinám zrychlila na 2,9 procenta z listopadové hodnoty 2,4 procenta. Ve svém rychlém odhadu to dnes uvedl statistický úřad Eurostat. Nejvyšší inflaci mělo v eurozóně Slovensko, kde činila 6,6 procenta. Dál zlevňují energie.

04.01.2024 Míra inflace v Německu v prosinci podle metodiky Evropské unie zrychlila na 3,8 procenta z listopadového tempa 2,3 procenta. Za celý loňský rok pak meziroční tempo růstu spotřebitelských cen činilo šest procent. V předběžné zprávě to dnes oznámil Spolkový statistický úřad. Meziroční růst cen za prosinec je zhruba v souladu s odhady analytiků. Německá vláda očekávala, že inflace za loňský rok dosáhne 6,1 procenta, na letošní rok počítá se zpomalením na 2,6 procenta.

29.12.2023 Společnost JD.com (JD.US), významný čínský internetový prodejce, slaví právní vítězství nad svým rivalem Alibabou, kterému byla uložena pokuta ve výši 1 miliardy jüanů (140,68 milionu USD) za monopolní praktiky. Nejvyšší lidový soud v Pekingu rozhodl, že společnost Alibaba a její přidružené společnosti zneužily své dominantní postavení na trhu a dopustily se monopolních praktik, čímž společnosti JD.com způsobily značnou škodu. Toto rozhodnutí, které bylo označeno za přelomový okamžik při prosazování spravedlnosti trhu a pořádku hospodářské soutěže, představuje významný moment v čínském antimonopolním právním procesu. Navzdory tomuto vítězství se akcie společnosti JD.com potýkají s problémy a od počátku roku se propadly přibližně o 50 % kvůli intenzivní konkurenci a zpomalující čínské ekonomice.

13.12.2023 Průmyslová výroba v zemích Evropské unie v říjnu podle sezonně přepočtených údajů zmírnila pokles proti předchozímu měsíci na 0,5 procenta, oznámil dnes v předběžné zprávě statistický úřad Eurostat. V září pokles činil 0,8 procenta. Česká republika byla s růstem o 2,9 procenta v sedmadvacítce zemí třetí nejlepší.

30.11.2023 Dnešní den bude ve znamení zahraničních dat. Z USA dorazí údaje o osobních příjmech i výdajů. Trh očekává, že meziměsíčně v obou případech došlo v říjnu k nárůstu o 0,2 %. Oproti září tak tempo růstu příjmů pokleslo o jednu desetinu procentního bodu a tempo výdajů dokonce o 0,5 p. b., což naznačuje, že spotřeba domácností, která dosud byla tahounem tamní ekonomiky, začíná mírně ochabovat. V dalších měsících tak očekáváme, že se výkon americké ekonomiky bude utlumovat, ale na druhé straně je to jeden z předpokladů dle Fedu jak zkrotit inflaci. Dozvíme se rovněž každotýdenní údaje z amerického trhu práce, kde by mělo dojít k mírnému nárůstu jak nově podaných, tak i pokračujících žádostí o podporu v nezaměstnanosti ve srovnání s předchozím týdnem.

29.11.2023 Wall Street otevírá středeční seanci výše. Index US500 se blíží letošním maximům, dnes vzrostl o 0,30 % na 4590 bodů. Podobný nárůst lze pozorovat v USA100. Velký technologický index posílil o 0,30 % a je již letos na nejvyšší úrovni, když prolomil 16050 bodů. Zisky jsou podporovány odlivem kapitálu z bezpečných aktiv. Investoři již neoceňují zvyšování úrokových sazeb v USA. V důsledku toho výnosy dluhopisů klesají a překračují další úrovně podpory. Dnes se výnosy 10letých dluhopisů kotují kolem 4,25 %, což je nejméně od poloviny letošního září. Americký dolar konsoliduje na nízkých úrovních a dnešní seance zatím této měně příliš volatility nepřinesla.

28.11.2023 Wall Street otevírá mírně pod svým lokálním maximem i přes horší sentiment na burzách starého kontinentu. Investoři dnes čekají na další komentáře členů FOMC. Na začátku seance ztrácí US500 i US100 zhruba 0,20 %.

23.11.2023 Aktivita v podnikatelském sektoru v eurozóně se v listopadu dál snižuje, i když mírnějším tempem než v říjnu. Ukázaly to dnes předběžné výsledky průzkumu u nákupních manažerů, který sestavuje agentura S&P Global. Podle analytiků tak sílí obavy, že dvacetičlenný blok, který používá společnou měnu euro, se nevyhne hospodářské recesi.

16.11.2023 Není jasné, zda je pokles kontraktů skutečnou předzvěstí nižší poptávky na fyzickém trhu, obchodníci však udržují medvědí pozice. Ceny dnes nereagovaly na zprávy banky JP Morgan, která naznačila, že OPEC+ může zvýšit omezení produkce. Země OPEC i Mezinárodní agentura pro energii (IEA) předpovídaly snížení nabídky ve čtvrtém čtvrtletí roku, ale včerejší údaje z USA ukázaly vysokou úroveň zásob. Americká agentura pro energii (EIA) oznámila, že zásoby ropy v USA minulý týden vzrostly o 3,6 mil. barelů na 421,9 mil. barelů, čímž výrazně překonaly odhady analytiků. Zároveň domácí produkce ropy v USA zůstala na rekordní úrovni 13,2 mil. barelů denně (bpd).

16.11.2023 Koruna dnes mírně posílila k oběma hlavním světovým měnám. Vůči euru si ve srovnání se středečním závěrem polepšila o tři haléře na 24,45 EUR/CZK. K dolaru pak posílila o pět haléřů, v 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 22,48 USD/CZK.

16.11.2023 Index cen průmyslových výrobců vykázal za měsíc říjen ve srovnání s odhady analytiků oslovených Bloombergem překvapivý pokles. Zatímco na meziroční bázi bylo dosaženo růstu 0,2 %, odhad činil 0,6 %. V září bylo zveřejněno meziročně 0,8 %. Meziměsíčně došlo PPI z průmyslového sektoru k poklesu o 0,1 %, při odhadu MoM růstu 0,3 %, což odpovídalo hodnotě zveřejněné v září.

15.11.2023 Průmyslová výroba v Číně a tržby maloobchodu v říjnu meziročně zrychlily růst. Zvýšily se více, než se čekalo, průmyslová výroba stoupla nejvíce od dubna a maloobchod nejrychlejším tempem od května. Podle agentury Reuters to vyplývá z údajů, které dnes zveřejnil čínský statistický úřad. Druhé největší ekonomice světa ale podle německého hospodářského deníku Handelsblatt stále hrozí deflace.

03.11.2023 Americká technologická společnost Apple ve čtvrtém finančním čtvrtletí zvýšila meziročně čistý zisk o necelých 11 procent na téměř 22,97 miliardy dolarů (přibližně 529 miliard Kč). Vyplývá to z dnešní zprávy o výsledcích hospodaření. Zisk na akcii překonal odhady analytiků. Tržby společnosti ale mírně klesly, a to už čtvrtý kvartál za sebou. Podnik se potýká s nízkou poptávkou po počítačích Mac a nestabilním trhem s chytrými telefony v Číně.

03.11.2023 1) Porota amerického soudu dnes uznala vinu zakladatele zkrachovalé kryptoměnové burzy FTX Sama Bankmana-Frieda v případě miliardové zpronevěry, která byla podle prokuratury jedním z největších podvodů v historii Spojených států. Jednatřicetiletému podnikateli nyní hrozí desítky let za mřížemi, informovala agentura AP.

01.11.2023 Akcie výrobce průmyslových, přenosných a domácích generátorů elektrické energie Generac Holdings (GNRC.US) jsou dnes nejsilnějším růstem v rámci celého indexu S&P 500. Po výsledcích za 3. čtvrtletí se akciím podařilo přerušit katastrofální sérii poklesů, během níž prakticky vymazaly tři roky rychlého růstu akcií. Společnost zachovala celoroční výhled, přičemž zisk na akcii i tržby překonaly odhady analytiků.

31.10.2023 Koruně hraje zpočátku týdne do karet nižší averze k riziku, díky čemuž posílila až k úrovni 24,50 EUR/CZK. Dnes ráno bude domácí trh zajímat výsledek tuzemského HDP, který může ovlivnit čtvrteční rozhodování o sazbách v bankovní radě ČNB (viz úvodník). Právě k blížícímu se zasedání centrální banky se již upírá pozornost tržních hráčů, přičemž jak komentáře členů bankovní rady, tak ostatně i odhady analytiků ukazují na výraznou rozpolcenost a nejistotu ohledně čtvrtečního výsledku. Proto v nejbližších dnech očekáváme větší rozkolísanost koruny – zvláště pokud by ČNB započala cyklus snižování sazeb, na který trh z našeho pohledu adekvátně nepřipravila.

30.10.2023 Zatímco z pohledu domácího trhu je nejočekávanější událostí týdne zasedání ČNB, kde je ve hře možnost prvního snížení sazeb, globální trhy bude zajímat především zasedání Fedu. Ten sice sazby s jistotou nesníží, vyloučit ale nelze možnost ještě jednoho letošního navýšení. Na středečním zasedání se ale k tomuto kroku americká centrální banka s největší pravděpodobností neodhodlá a důležitý bude zejména nastíněný výhled.

26.10.2023 Americká internetová společnost Meta Platforms zvýšila ve třetím čtvrtletí tržby o 23 procent na 34,15 miliardy dolarů (zhruba 798 miliard Kč) a překonala odhady analytiků. Mateřská firma sociální sítě Facebook a Instagram přilákala inzerenty, kteří chtějí využít rostoucí ochoty spotřebitelů utrácet. Společnost také snížila výhled celkových výdajů na rok 2023 na 87 až 89 miliard dolarů z dříve předpokládaného rozpětí 88 až 91 miliard USD. Firma to uvedla ve svém dnešním sdělení po skončení burzovního obchodování ve Spojených státech, její akcie v reakci přidaly 5,5 procenta.

25.10.2023 Na akciovém trhu dochází k pozitivnímu pohybu: indexy Dow, S&P a Nasdaq se sebevědomě pohybují vzhůru a vykazují nárůsty o 0,62 %, 0,73 % a 0,93 %.

19.10.2023 Josh Gilbert, analytik trhu ve společnosti eToro, k tomu uvedl: ‚‚Pro Netflix to bylo vydařené čtvrtletí. Streamovací gigant vykázal největší čtvrtletní nárůst počtu předplatitelů za poslední tři roky, čímž se jeho předplatitelská základna zvýšila na téměř 250 milionů. Zásah do sdílení hesel investoři přijali s obavami, ale tato změna naopak přinesla jeden z nejlepších růstů, které Netflix zaznamenal od boomu v pandemii.

17.10.2023 Výsledková sezóna zahájila pozitivně - skvělými hospodářskými výsledky u velkých amerických bank. Jenže témata jako inflace v USA, konflikt v Izraeli či lavírování nad cenami ropy, mohou ještě trhy zahýbat. Do jaké míry se tak může stát, si rozebereme v dnešním článku.

02.10.2023 Sentiment amerického akciového trhu na konci 2. kvartálu připomínal bujarou party a přirovnání k party si ponechám i pro sentiment akciového trhu na konci 3. kvartálu. Veselou náladu ale vystřídala únava a hned několik věcí nasvědčuje tomu, že party skončila.

01.10.2023 Aktivita čínských továren se v září poprvé po půl roce zvýšila, oznámil včera čínský statistický úřad. Agentura Reuters v této souvislosti uvedla, že je to další ukazatel, podle něhož se druhá největší ekonomika světa začíná odrážet ode dna.

26.09.2023 Akcie největšího světového producenta uranové rudy, kazašského Kazatompromu (KAP.UK), dnes vzrostly téměř o 6 %. Výsledky za druhé čtvrtletí překonaly odhady analytiků, i když byly meziročně mírně nižší. Zároveň se zvyšují očekávání výsledků v příštím čtvrtletí, protože ceny uranu rostou již 10. týden v řadě, což je nejlepší série suroviny od katastrofy ve Fukušimě v roce 2011. Cena za libru U308 je již na 65 USD a také dosáhl nových 12letých maxim. Kazatomprom má v posledních letech 30 až 40% tržní podíl na celosvětové produkci U308 a společnost se také zabývá těžbou vzácných zemin (včetně tantalu a berylia). Těžba uranu Kazatomprom je známá díky výhodám in-situ Recovery miningu (ISR), které zahrnují nižší náklady na těžbu, nižší náklady na těžbu a menší stopu. Největším rizikem firmy jsou geopolitika a logistické cesty.

22.09.2023 Aktivita v podnikatelském sektoru eurozóny v září pokračuje v poklesu, jeho tempo je ale mírnější než v srpnu. Ukázal to průzkum, jehož předběžné výsledky dnes zveřejnila společnost S&P Global. Vývoj podle ekonomů naznačuje, že ekonomika eurozóny ve třetím čtvrtletí patrně vykáže pokles a zpět k růstu se nějaký čas nevrátí.

18.09.2023 Tento týden je o hlavní ekonomické události jasno. Ve středu zasedá americká centrální banka, která s největší pravděpodobností ponechá sazby na současné úrovni. Zajímavější proto bude doplňující komentář spolu s aktualizovanou prognózou. Vzhledem k lepším ekonomickým datům z posledních měsíců lze očekávat výraznou revizi letošního růstu HDP směrem vzhůru, o něco níže by naopak mohla zamířit prognóza na jádrovou inflaci. Přesto je pravděpodobné, že v rámci „dot-plotu“ zůstane pro letošní rok narýsován ještě jeden hike, tak aby si Fed zachoval flexibilitu a otevřené možnosti pro listopadové zasedání.

15.09.2023 Ruská centrální banka zvýšila svou základní úrokovou sazbu o jeden procentní bod na 13 procent. Oznámila to dnes v tiskové zprávě. Svůj krok zdůvodnila inflačními tlaky, k nimž přispívá růst domácí poptávky, se kterou zatím růst výrobních kapacit nedrží krok. Značný vliv má také oslabení rublu v letních měsících.

15.09.2023 Čínská ekonomika po sérii nepříznivých dat vykazuje známky stabilizace. Za srpen se zvýšila jak průmyslová výroba, tak maloobchodní tržby, naopak míra nezaměstnanosti se překvapivě snížila. Oznámili to dnes čínští statistici. Výhled ale zastiňují přetrvávající problémy v realitním sektoru, uvedla agentura Reuters.

01.09.2023 Srpnový index nákupních manažerů (PMI) ve zpracovatelském sektoru vykázal druhý nárůst v řadě, kdy z červencových 41,4 bodů vystoupal na hodnotu 42,9. Trh spolu s naším odhadem očekával mírnější nárůst a výsledek je nad všemi odhady analytiků pro agenturu Bloomberg. I přes pokračující korekci zůstává index hluboko pod hraniční hodnotou 50 bodů a poukazuje na přetrvávající problémy v českém průmyslu.

29.08.2023 Společnost Netflix, která se v posledních letech stala lídrem v oblasti streamovacích služeb, zklamala Wall Street svými výsledky za druhé čtvrtletí, které zaostaly za odhady analytiků. Akcie se po tomto oznámení propadly o 5 %.* Svou roli v tom nepochybně sehrála stávka scénáristů, k níž se připojila řada herců, což způsobilo problémy při výrobě dalších pokračování seriálů a filmů. V pozadí celé kauzy stojí horký trend doby - využívání umělé inteligence. Jak se s ní americký průkopník kinematografie vypořádává?

24.08.2023 Americké indexy zakončily včerejší seanci se solidními zisky. Index Nasdaq 100 si připsal 1,60 %, zatímco index S&P 500 vzrostl o 1,10 %. Index Dow Jones byl nejhorším výsledkem dne, když vzrostl pouze o 0,54 %.

23.08.2023 Dnes na trh dorazí várka předstihových ukazatelů z eurozóny, kdy konkrétně půjde o index nákupních manažerů (PMI) ve výrobě a službách. Výsledky ukážou, nakolik se v jednotlivých ekonomikách eurozóny již negativně projevují rostoucí úrokové sazby a zároveň z výsledku vyplyne, jak rychlé může být ekonomické oživení v nejbližších čtvrtletích. Poslední hodnoty ukazovaly na rozkol mezi sektorem výroby a služeb, kdy index výroby obzvláště kvůli slabým výsledkům Německa zůstává hluboko v oblasti recese pod hraniční hodnotou 50 bodů.

15.08.2023 Americký dolar dnes oslabuje. Reaguje na zveřejnění statistiky o maloobchodních tržbách ve Spojených státech, které v červenci rostly více, než se čekalo. Čínský jüan je na devítiměsíčním minimu poté, co čínská centrální banka nečekaně snížila úrokovou sazbu u střednědobých a krátkodobých úvěrů. Dolarový index, který vyjadřuje hodnotu dolaru ke koši hlavních světových měn, ztrácel krátce po 18:30 SELČ 0,2 procenta na 102,98 bodu poté, co se v pondělí vyšplhal na 1,5měsíční maximum 103,46 bodu.

15.08.2023 Čína dnes zveřejnila další sérii statistických dat, která prokazují, že druhá největší ekonomika světa roste výrazně pomaleji, než si vláda v Pekingu naplánovala. Čínský statistický úřad navíc přestal zveřejňovat údaje o nezaměstnanosti mezi mladými, která byla v posledních měsících rekordní. Mluvčí statistiků řekl, že je nutné přehodnotit metodologii.

15.08.2023 Čínská centrální banka (PBOC) dnes nečekaně snížila úrokovou sazbu u střednědobých úvěrů. Banka tak učinila podruhé za tři měsíce; rozhodnutí přišlo současně s novou statistikou, která ukázala, že růst průmyslové výroby a maloobchodních tržeb v červenci zpomalil a zaostal za prognózami. Čína uvolňuje měnovou politiku s cílem podpořit skomírající ekonomické oživení. Podle analytiků nejnovější krok otevřel dveře k možnému snížení základní primární úrokové sazby (LPR) příští týden, napsala agentura Reuters.

04.08.2023 Wall Street s napětím očekávala dnešní zprávy společností Amazon (AMZN.US) a Apple (AAPL.US) - obě společnosti mají dohromady hodnotu přibližně 4,5 bilionu dolarů a značnou váhu v hlavních akciových indexech. Výsledky Amazonu výrazně překonaly odhady analytiků jak z hlediska tržeb, tak i zisku. Naproti tomu očekávaná zpráva společnosti Apple - přestože předpovědi překonala - nedokázala trh překvapit v podobném rozsahu jako Amazon a akcie společnosti v průběhu obchodování po uzavření Wall Street ztrácely. Navíc prodeje vlajkových telefonů iPhone společnosti meziročně klesly o více než 2 %. Stojí za zmínku, že kapitalizace společnosti Apple je téměř dvakrát vyšší než kapitalizace společnosti Amazon. Kontrakty indexu tak vymazaly značnou část dřívějších zisků. Co vidíme na výsledcích obou společností?

04.08.2023 Dnes byl zásadním bodem makroekonomického programu NFP report z US trhu práce. počet nových pracovních míst mimo zemědělství klesl a nedosáhl na konsensus. Počet nových míst je stále velmi vysoký, přesto to ukazuje na určité ochlazování napjatého trhu práce.

03.08.2023 Po včerejších silných údajích z trhu práce a nejnovějších dovish komentářích prezidentky ECB Lagardeové dolar nadále posiluje. Včerejší zpráva ADP ukázala růst zaměstnanosti o 324 000 osob, zatímco očekávání byla výrazně nižší a činila 190 000 osob. Pokud dobré údaje ADP potvrdí páteční údaj NFP, může to Fed povzbudit k dalšímu zvyšování úrokových sazeb na zářijovém zasedání FOMC. Rozdíl mezi NFP a ADP byl minulý měsíc poměrně velký, ale růst nad 200 000 NFP by stále dával velmi vysokou šanci na zářijové zvýšení sazeb Fedu. Odhady analytiků předpokládají zveřejnění na úrovni 200 tis. V současné době trh oceňuje 82% šanci, že na příštím zářijovém zasedání Fedu nedojde ke zvýšení sazeb. Tyto odhady se však mohou ještě výrazně změnit, pokud budou následné údaje nadále ukazovat silný trh práce a oživení inflace.