Nízká volatilita

08.05.2024 Japonská média, konkrétně TV Tokio, informovala, že Japonsko minulý týden intervenovalo na devizovém trhu. Zpráva vychází z informací od anonymního japonského vládního úředníka. Podle zdroje TV Tokio Japonsko minulý týden intervenovalo dvakrát. Při pohledu na graf USD/JPY v intervalu H1 lze snadno zjistit, kdy k těmto dvěma intervencím mohlo dojít.

03.05.2024 „Koncentrované akciové trhy nejsou z historického hlediska nijak extrémní. Přesto ovšem existují důvody, proč je vhodné diverzifikovat portfolio do jiných sektorů a trhů,“ říká analytik BHS Timur Barotov.

29.04.2024 Cena 1,0713 byla v první polovině dne poprvé otestována, právě když indikátor MACD začínal klesat od úrovně nula, což potvrdilo správný vstupní bod pro prodej eura. Pár ve výsledku výrazně neklesal, ale pozorovali jsme zhruba 15bodový zisk. Nízká volatilita trhu přímo souvisí s absencí důležitých statistik a zítřejším zasedáním Federálního rezervního systému. Během americké seance budou zveřejněny údaje o inflaci v Německu, ale další významné statistiky už ne, takže euro může dostat dobrý "impulz" a umožní kupcům projevit sílu. Bez reakce na údaje nás pravděpodobně čeká nudná druhá polovina dne. Co se týká intradenní strategie, plánuji jednat na základě realizace scénářů č. 1 a č. 2.

27.03.2024 Koruna se od začátku týdne obchoduje na dostřel úrovně 25,30 EUR/CZK. Nízká volatilita odpovídá prázdnému makro kalendáři a zkrácenému pracovnímu týdnu. Předpokládáme, že ve velikonočním módu setrvá tuzemská měna i ve zbývajících dvou obchodních seancích.

27.03.2024 V USA byla zveřejněna zpráva o objednávkách zboží dlouhodobé spotřeby. Přestože překonaly předpokládanou hodnotu, nezaznamenali jsme na tuto zprávu žádnou reakci trhu. Dolar během americké obchodní seance rostl, ale nebylo to vyvoláno ekonomickými zprávami. Domníváme se, že obchodování na trhu bude pokračovat plynule a euro bude vůči dolaru postupně oslabovat. Problémem eura je, že Federální rezervní systém může nadále odkládat načasování prvního snížení úrokových sazeb. Zároveň existuje 90% pravděpodobnost, že Evropská centrální banka uvolní měnovou politiku již v červnu. Tento faktor by měl trh stimulovat k nákupu americké měny.

26.03.2024 Pár EUR/USD zahájil v pondělí býčí korekci, v naprostém souladu s aktuálním technickým obrazem. Klesající trendová linie zůstává relevantní, ale nachází se poměrně daleko od ceny. Úhel jejího sklonu je vcelku malý, takže pár může při přetrvávajícím klesajícím trendu projít výraznou korekcí. Domníváme se, že pondělí zcela splnilo očekávání, a to jak naše, tak některých obchodníků. Tentokrát jsme neměli tradiční "nudné pondělí", ale volatilita byla podle očekávání nízká a korekce po dvoudenním poklesu vypadala přirozeně. Byť jsme zvažovali možnost, že pár bude pokračovat v poklesu.

05.03.2024 Volatilita na eurodolarovém trhu zůstává extrémně nízká a trh zjevně čeká na silnější impulsy k obchodování. Ty zcela jistě přijdou zítra, kdy se dostanou do hry americká data z trhu práce a vystoupí i šéf Fedu Powell, nicméně již dnes se může trh rozhýbat, a to pokud by překvapila data za podnikatelskou náladu v americkém sektoru služeb (ISM).

15.02.2024 Pár EUR/USD vykazoval ve středu nízkou volatilitu a trh se jen velmi málo zajímal o obchodování. V předchozích článcích jsme vás upozorňovali, že euro není volatilní měna, takže ani při zřetelném trendu (jako je teď) bychom neměli očekávat, že pár bude klesat každý den. Praxe to potvrzuje. Jestliže v úterý trh zareagoval na zprávu o inflaci v USA, která je považována za důležitou a jejíž hodnota se ukázala být rezonující, pevným medvědím směrem, teď žádné důležité zprávy nepřišly. Pozorovali jsme tudíž volatilitu odpovídající 38 pipům.

05.02.2024 Nízká volatilita trhu a slabý nákupní tlak na ročních maximech zastavily dopolední rally dolaru. Dobrá podnikatelská aktivita ISM v amerických službách ale zvýší poptávku po dolaru a obnoví růst páru USD/JPY. Vyjádření člena FOMC Raphaela Bostice naznačí plány Fedu.

05.02.2024 V minulém týdnu jsme se dočkali pouze jednoho obchodu na měnovém páru EUR/USD podle mé breakoutové strategie, na kterou jsem upozornil v mém posledním komentáři. Trh prolomil dolní vstupní S/R zónu, čímž se aktivoval short (sell) obchod, který se velmi rychle dostal do svého prvního cíle na Profit-Target 1 (PT1). Bohužel i tentokrát trh neměl sílu pokračovat ve svém trendu a zbytek pozice tak skončila na Break/Evenu (B/E). Na trhu je stále velmi nízká volatilita. To znamená jedno – již brzy přijde něco většího, tak buďme připravení.

04.02.2024 Uplynulý týden byl opět ve znamení nových historických maxim na americkém akciovém trhu. Po středečním poklesu o 1,6 % se zdálo, že začíná korekce předchozího růstu, dva následující dny se zisky přes procento ale znamenaly obrat a pro index S&P 500 již čtvrtou zelenou týdenní svíčku v řadě, konkrétně s hodnotou +1,38 %.

18.01.2024 Indexy v asijsko-pacifickém regionu zažívají smíšenou seanci. Čínské indexy se mírně odrážejí od nedávných hlubších ztrát a posilují o 0,50-0,60 %. Japonský Nikkei 225 se obchoduje bez větších změn, jihokorejský Kospi roste o 0,40 % a australský S&P ASX 200 klesá o 0,15 %.

17.01.2024 Nelze popřít, že altcoiny od spuštění burzovně obchodovaných fondů spot-Bitcoin minulý týden překonávají Bitcoin. S tím, jak sílí volání po altseason, analytici postulují, že spuštění ETF by mohlo být pro altcoiny dobrou zprávou.

27.11.2023 Pár EUR/USD v pátek vykázal volatilitu 55 pipů. Nízkou volatilitu zaznamenal dva dny po sobě, takže jeho obchodování bylo extrémně náročné. Rádi bychom připomněli, že čím nižší volatilita, tím vyšší pravděpodobnost flatu, falešných signálů a nulového zisku. I kdyby při dobrém signálu bylo možné otevřít obchod, cena by se nedokázala dostat na cílovou úroveň. Proto je nízká volatilita hlavním nepřítelem obchodníka. V pátek pár pokračoval v pozvolném růstu, který nebyl ničím podložen. Z makroekonomických událostí můžeme vyzdvihnout jen indexy podnikatelské aktivity v USA a HDP v Německu. Obchodníci všechny čtyři údaje o PMI smetli ze stolu, takže reakce na ně byla minimální, pokud vůbec nějaká. V tuto chvíli přetrvává vzestupný trend, takže je jedno, jestli je současný pohyb nahoru logický, nebo ne. Pokračuje každopádně.

19.11.2023 Americký akciový trh má za sebou třetí růstový týden v řadě. Index S&P 500 během něj posílil o 2,24 %.

07.11.2023 V úterý nás čeká jen velmi málo makroekonomických událostí a žádná z nich nebude důležitá. V centru pozornosti bude německá průmyslová výroba a ceny výrobců v eurozóně. Spojené státy mezitím zveřejní údaje o dovozu a vývozu. Ve všech případech jde o relativně nevýznamné zprávy, které dokážou trh posunout maximálně o 10–20 pipů. Proto neočekáváme, že by makroekonomické pozadí výrazně ovlivnilo pohyb obou měnových párů. S největší pravděpodobností nás čeká další obchodní den s nízkou volatilitou a omezeným pohybem, což v posledním měsíci trend.

23.10.2023 Index volatility CBOE - známější jako VIX - je index, který v reálném čase sleduje očekávání trhu ohledně změn indexu S&P 500 (SPX). Je důležitým měřítkem tržního rizika, napětí a sentimentu, proto se často označuje jako "index strachu". Měří rozkolísanost na finančních trzích.

11.10.2023 Nízká volatilita na trhu ponechávala pár beze změny. Situaci by ale mohlo změnit zveřejnění indexu cen výrobců a zápisu ze zasedání Fedu, zvlášť proto, že druhý jmenovaný pomůže určit budoucnost úrokových sazeb. Zřetelný náznak zvýšení sazeb nejspíš povede k masivnímu výprodeji páru EUR/USD.

15.09.2023 Saxo Bank Group oznámila dosažení provozního zisku 70 milionů EUR. Za stejné období loňského roku přitom dosáhla zisku 52 milionů EUR, došlo tedy k nárůstu o 34 %.

07.06.2023 Úterní obchodování v USA provázely spíše slabší objemy obchodů a poměrně nízká volatilita a hlavní akciové indexy tak ukončily den jen v mírném plusu. I včera pokračoval růst polovodičového sektoru (AMD +5,3 %, Intel +3,7 %), ovšem společnost Nvidia (-1,3 %) mírně korigovala růsty z minulých dní. Dařilo se i ostatním technologickým společnostem (Alphabet +1 %, Tesla +1,7 %, Amazon +1,1 %). Výraznější růsty zaznamenal i finanční sektor (Bank of America +2,4 %, Goldman Sachs +1,6 %, Citigroup +2,1 %, Mastercard +2,6 %). Za zmínku pak stojí společnost Coinbase (-12,1 %), kterou žaluje SEC kvůli porušení amerických pravidel o cenných papírech.

28.02.2023 Obchodník je v mnoha směrech jako šachista, když v rámci přípravy svých obchodních úrovní přemýšlí nad možnými budoucími pohyby obchodního instrumentu.

17.02.2023 V dnešním díle si velmi zjednodušeně popíšeme, jak vlastně ETF vzniká a kdo jsou hráči, kteří za ETF stojí. Při svém vzniku musí každý fond definovat svoji strategii, která určuje třeba to, do jakých aktiv bude fond investovat, jakým investorům je určen, investiční strategie má vliv i na výši poplatků fondu. V dnešním díle si proto řekneme něco málo i o investiční strategii fondu a kde ji běžný investor zjistí.

12.01.2023 Řízení obchodu mnohdy rozhoduje o dlouhodobém růstu, nebo stagnaci obchodního účtu. V tomto článku si ukážeme názorný příklad.

02.01.2023 Závěr obchodního roku se nesl především ve znamení postranních trendů, při kterých vznikalo mnoho spekulací nad budoucím cenovým vývojem finančních aktiv. Ještě před tím, než si přiblížíme dění na jednotlivých instrumentech, porovnáme si sílu hlavních měn vůči americkému dolaru. Stejně jako v listopadu byl i v prosinci nejsilnější měnou japonský jen, který posílil vůči americkému dolaru o 5,36 %. Určitou výkonnost dále vykázalo euro a švýcarský frank se ziskem nad 2 %. Nejslabší měnou se stal kanadský dolar, který skončil ve ztrátě 0,88 %. Zbývající světové měny se držely zkrátka a díky cenové stagnaci jejich růst vůči americkému dolaru nepřekonal hranici 1 %.

13.11.2022 Americké akcie mají za sebou (další) divoký týden. Na jeho začátku trh navázal na předchozí pátek a v pondělí i úterý akcie posilovaly. Ve středu přišel pokles indexu S&P 500 o více než dvě procenta, ve čtvrtek ale růst o více než pět procent opět vše překlopil vzhůru nohama. Stačila míra inflace pod odhady analytiků. Celkově S&P 500 za týden přidal 5,90 %.

25.10.2022 Populární krypto analytik prohlásil, že investoři do bitcoinů se připravují na „velký pohyb“ na trhu v době, kdy volatilita primární kryptoměny klesla pod volatilitu srovnávacího indexu akciového trhu S&P 500.

06.10.2022 Kde není volatilita, tam se obchodům přiliš nedaří. Avšak přílišná volatilita může zase velice jednoduše vést k “vypálení” účtu. Jak tedy k volatilitě přistupovat, na jaké druhy ji rozlišovat a kde ji hledat? O tom bude dnešní krátký článek.

03.10.2022 V září zářil hlavně americký dolar, ostatně jako většinu letošního roku. Především akcioví a komoditní obchodníci z tohoto faktu nejsou příliš nadšení, ovšem investoři, kteří drží hotovost v této měně, mohou jásat. Americký dolar doslova převálcoval dolar novozélandský, který oslabil o 8,71 %. Druhou nejslabší měnou byl dolar australský, který se propadl o 6,63 %. Za září patří všechna pocta také švýcarskému franku, který díky zvýšení tamních úrokových sazeb dosáhl ztráty vůči dolaru „pouze“ minimální, a to 1,37 %. Pojďme se nyní podívat blíže na situaci na hlavních měnových párech, kde probíhá zajímavá korekční aktivita.

01.08.2022 Po dvouměsíčním posilování si americký dolar udělal pauzu a jako překoupené aktivum dal možnost ukázat sílu i ostatních měn. Možná právě v červenci jsme byli svědky počátku nových dlouhodobých trendů, protože měnové páry, které první polovinu roku oslabovaly, se nyní ujímají otěží. Nejsilnější měnou v červenci byl japonský jen, který vykázal posílení vůči americkému dolaru o 2,55 %. V jeho závěsu se nachází australský a novozélandský dolar, které v červenci dosáhly zhodnocení nad 1 %. Naopak nejslabší měnou měsíce se stalo euro, které ztratilo vůči americkému dolaru více než 2 %. Nyní si ukážeme cenový vývoj jednotlivých měnových párů.

14.07.2022 Trader nikdy nesmí usnout na vavřínech, protože ani trhy nikdy nespí a neustále se mění a vyvíjejí. V dnešním článku si popíšeme obchodní myšlenku, kterou nyní budu testovat, zlepšovat a nastavovat tak, abych ji mohl přidat do arzenálu obchodních strategií.

08.07.2022 Hlavní centrální banky agresivně zpřísňují měnovou politiku, výnosy dluhopisů prudce rostou a ceny většiny aktiv klesají. Vzhledem k tomu, že výnosy amerických státních dluhopisů jsou na úrovních, které nebyly zaznamenány už víc než 10 let, a v Invescu jsou analytici přesvědčeni, že riziko globální recese roste, rozhodli se v rámci alokace modelových aktiv převážit státní dluhopisy (poprvé od roku 2016). Vyvažují to tím, že převážili také nemovitosti. Těchto změn dosáhli snížením váhy akcií (na Underweight), úvěrů investičního stupně (stále Overweight), úvěrů s vysokým výnosem (na nulu) a hotovosti (Overweight). V rámci regionů Invesco upřednostňuje aktiva ve Spojeném království a na rozvíjejících se trzích (EM).

13.06.2022 Fed tento týden pravděpodobně stejně jako v květnu přistoupí ke zvýšení úrokových sazeb o 50 bb. Zveřejněna bude také nová prognóza pro americkou ekonomiku, včetně výhledu členů FOMC ohledně budoucího vývoje úrokových sazeb, jejichž medián by podle nás mohl překročit 3 %. V ČR budou trhy sledovat hlavně případné vyjádření z bankovní rady ČNB před středečním začátkem mediální karantény. Domácí datový kalendář nabídne dubnový běžný účet platební bilance a ceny průmyslových výrobců za květen.

10.06.2022 Výrazný růst cen v tuzemsku ukrajuje z kupní síly mezd, silné inflační tlaky navíc přetrvaly i v květnu. Průměrná nominální mzda v Q1 22 vzrostla o 7,2 % y/y, což zhruba odpovídalo naší prognóze (7 %). Za zrychlením meziroční dynamiky z předchozích 2,9 % byla hlavně nízká základna loňského roku.

10.06.2022 Dnes budou zveřejněny květnové spotřebitelské ceny v ČR a USA. U nás podle našeho odhadu ceny nadále rostly svižným tempem 1,4 % m/m, což by zároveň znamenalo, že meziroční inflace vystoupala na 15,5 %. V Americe sice již meziroční inflace lehce zpomaluje, i tak ale inflační tlaky a poptávka zůstávají robustní, což je konzistentní s pokračujícím růstem úrokových sazeb. Trhy budou také vstřebávat dozvuky včerejšího zasedání ECB, které sice zásadní překvapení nepřineslo, potvrdilo však, že se éra záporných měnověpolitických sazeb v eurozóně chýlí ke konci.

22.02.2022 I když trh viděl zelený signál, Bitcoin a mnoho dalších altcoinů nezaznamenaly na rozdíl od Solany raketový vzestup. Vlastně, v jednu chvíli, SOL oproti minimům z 20. února vzrostl o 12,37 %.

09.02.2022 Trhy při čekání na zveřejnění údajů o inflaci v USA za leden stály na místě. Výnosy nadále zpomalují svůj růst a tlačí investory k nákupu rizikových aktiv. Pokud bude prognóza (+7,3 % pro celkovou inflaci a +5,9 % pro jádrovou inflaci) správná, bude to dále omezovat variabilitu akcí Fedu a trhy ji budou považovat za jasný jestřábí signál.

11.11.2021 Vývoj hlavního indexu pražské burzy byl dnes relativně poklidný a podobného vývoje jsme byli svědky také na dalších evropských indexech. Svých maxim dosáhl krátce po poledni. Nebýt však pozitivního závěru, tak by skončil v červených číslech. Nakonec index PX (CZKCASH) přidal 0,02 % a seanci zakončil na 1373,99 bodech. Obchodovaný objem dosáhl na 593 mil. korun.

04.08.2021 Zatímco výsledky HDP za druhé čtvrtletí potvrdily svižné tempo oživení v hlavních ekonomikách, vývoj ve zbytku tohoto roku zůstává zatížen nemalou mírou nejistoty. Ta souvisí především s rychlým šířením Delta varianty koronaviru, jež je výrazně nakažlivější než předchozí mutace alfa. Z globálního pohledu se již Delta stala dominantní variantou, přičemž právě její agresivní šíření v Asii, Americe i Evropě má za následek opětovný růst nových případů, který odstartovaly třetí globální vlnu pandemie.

12.07.2021 Měnový pár EUR/USD v minulém týdnu prolomil spodní S/R zónu, čímž aktivoval short ochod podle mého týdenního komentáře. Průraz se však ukázal jako falešný a trh se na velmi nízké volatilitě otočil a obchod tak skončil na menším SL. A protože začalo léto, tak nízká volatilita (nevhodný čas pro obchodování breakoutů) nás nyní bude provázet několik dalších týdnů.

03.05.2021 Když obchodník přichází obchodovat na Forex, nebo plánuje rozšířit arzenál svých obchodních nástrojů o Forex, tak si nevyhnutelně položí otázku: jaký měnový pár zvolit pro obchodování?

15.03.2021 EURUSD dnes provází nízká volatilita. Pár mírně koriguje zisky z minulého týdne a obchoduje se v blízkosti 1,1920. Ekonomický kalendář toho mnoho nenabízí. Večer by však mohl mít svůj vliv projev amerického prezidenta Bidena o implementaci nového fiskálního balíčku. V minulém týdnu se býkům na eurodolaru podařilo snížit část pedchozích ztrát, ale trh stále bojuje s úrovní 50 EMA. Pokud se býkům podaří průraz nad tuto úroveň, tak bychom se mohli dočkat rostoucího impulsu. První úrovní rezistence je oblast okolo 1,1960. Naopak průraz pod nedávná minima v blízkosti 1,1850 by mohl obnovit tlak na pokles páru. Z fundamentálního pohledu rozhodne úrokový diferenciál mezi americkými a evropskými dluhopisy.

05.10.2020 Německý DAX30 se po býčího pohybu z minulého týdne zastavil v obchodním rozmezí 12 700 až 12 900 bodů. V pátek prorazil akciový index níže poté, co byl americký prezident Trump nakažen koronavirem. To vedlo k nejistotě mezi účastníky trhu. Technicky je pokles jednoznačně medvědím signálem, který může vytvořit cestu až na úroveň 12 200 bodů.

10.06.2020 Advcanced Micro Devices je globální poskytovatel integrovaných obvodů pro PC a počítačové sítě. Grafické karty vyvinuté společností AMD jsou využívány v konzolích i v počítačích. Po krátkém propadu během koronavirové krize se trend rychle zotavil a pokusil se dobýt nová historická maxima. Pokus selhal a cena klesla zpět na EMA-50.

05.04.2020 V dnešním blogu technické analýzy se podíváme na měnový pár USD/CAD. Snížení volatility zde vykreslilo formaci praporek. GBP/USD na konci páteční seance opustil konsolidaci a na AUD/CHF se čeká na rozhodnutí o dalším pohybu.

02.04.2020 Jaké scénáře jsou myslitelné a jak se mohou investoři adaptovat na aktuální tržní situaci? Investice do dlouhodobých růstových trendů, jako je cloud a umělá inteligence, nabízejí příležitosti k dobrým investicím. Krize okolo pandemie koronaviru doslova otřásla akciovými trhy v základech. V následujícím článku se podíváme na aktuální vývoj na finančních trzích.

12.03.2020 Zákaz cestování z Evropy do USA investory šokoval a ECB nepomohla. Už po nočním vystoupení Donalda Trumpa bylo jasné, že to dnes na finančních trzích nebude zrovna veselé. A realita byla nakonec ještě černější, respektive červenější, neboť ani ECB nepřišla s účinnou pomocí.

12.03.2020 V dnešních aktualitách z akciových trhů si povíme, jak se připravit na změny v trendech akcií. Protože volatilita zůstane ještě nějakou dobu vysoká, budou akcie vykazovat častý návrat k průměru. Ukážeme si, jak účinné byly strategie návratu k průměru v roce 2008 a také jak si mohou investoři takové strategie připravit.

09.03.2020 Posledné týždne je volatilita rekordná. Kryptomeny padajú, akcie padajú, komodity padajú a na menových pároch vznikajú flash crashe. Pohyby o veľkosti 1000 pipov len za jednu noc. Ako sa v tejto džungli orientovať? Poďme sa pozrieť na tie najlepšie príležitosti, ktoré na trhu momentálne sú. Najviac ma zaujala ropa, EUR/CAD, GBP/AUD a VOLX (VIX).

20.01.2020 S americkým svátkem Den Martina Luthera Kinga (více informací o změně obchodních hodin) se očekává snížená volatilita na finančních trzích.

13.01.2020 Příměří v obchodních válkách, nízká volatilita a chuť investorů po rizikových aktivech nyní přeje oblíbenému typů forexových obchodů, a to carry tradingu. Nákup vysokoúročených měn proti bezpečným přístavům bez úroku totiž může přinést jak kurzový, tak i swapový zisk. Z obchodovatelných měn jsme proto vybrali 2 s nejvyšším úročením, na které se podíváme trochu více do detailu.

05.01.2020 V tomto pravidelnom tradingovom výhľade poukážem na minulý vývoj menový párov a pomocou technickej analýzy urobím predikciu na budúce dianie. Z daily grafu preberiem do detailu EUR/JPY, GBP/USD a USD/CAD.

22.11.2019 Akciové trhy od začátku letošního roku velice silně rostou. Nejširší globální akciový index MSCI All Country World připisuje zhodnocení 20 %. Nejvíce se přitom daří akciím v USA, jejichž index S&P 500 připisuje zisk dokonce 24 %. Relativně nejméně se kvůli obchodním válkám daří akciím z rozvíjejících se trhů, jejichž index MSCI Emerging Markets připisuje zhodnocení „pouze“ 9 %.

11.11.2019 Pokud se podíváme na dynamiku světové ekonomiky střednědobým pohledem, zjistíme, že dynamika světového HDP dosáhla v rámci současného hospodářského cyklu vrcholu na přelomu let 2017 a 2018 a od té doby do dnešního dne kontinuálně mírným tempem zpomaluje. Toto zpomalení má několik fundamentálních příčin.

20.10.2019 Každý, kdo čte moje články trochu pravidelněji, tak ví, že moje obchodování není založeno na ničem jiném, než na pouhé pravděpodobnosti. Ví, že nesleduji zprávy, nečtu a nedělám analýzy, prostě si jen tak v klidu obchoduji to, co se mi osvědčilo. Pro takového čtenáře už jen samotný název dnešního příspěvku musí být tak trochu překvapením. Nicméně v tomto týdnu jsem jednomu diskutérovi slíbil, že udělám předpověď a tak jsem s ní tady. Nebudu se pouštět do detailního vysvětlování, proč si myslím, že se něco stane tak nebo onak. Prostě to berte jako výsledek mých zkušeností na trhu (za týden možná dostanete odpověď na to, proč na základě svých analýz neobchoduji).

13.09.2019 Asi každý človek, ktorý aspoň chvíľu obchodoval na forexe alebo s CFD si všimol, že spready sú u väčšiny brokerov plávajúce, teda niekedy menšie a niekedy vyššie. V tomto článku sa pozrieme na to, prečo sú spready niekedy vyššie a na čo si vtedy dávať pozor.

08.09.2019 V dnešním pravidelném nedělním blogu se budu věnovat dolarovým měnovým párům EUR/USD a AUD/USD. Probíhá právě korekce týdenního trendu a já budu hledat úrovně vhodné pro trendové obchody vycházející z denního časového rámce.

30.07.2019 Zatímco ECB vymýšlí, jakým způsobem stimulovat inflaci v eurozóně tak, aby konečně dosáhla dvouprocentního cíle, ČNB je tohoto problému stále ušetřena. Inflace se v ČR nachází v horní polovině tolerančního pásma, ať už se díváme na tu celkovou (2,7 %), čistou (2,5 %), jádrovou (2,7 %) nebo měnově politickou (2,8 %). Přitom tuzemská centrální banka ani nestačila završit tzv. normalizaci úrokových sazeb a finanční trhy implicitně předpokládají, že své sazby začne poměrně svižně snižovat.

03.07.2019 Počas amerických sviatkov na trhoch panuje väčšinou nízka volatilita, ktorá je väčšinou pre USDCAD nepriaznivá. Ak dnes budú prezentované negatívne makrodáta ako napríklad index nákupných manažérov PMI mimo výrobného sektora, môže to spustiť ďalšiu vlnu výpredaja amerického dolára.

13.05.2019 V minulém týdnu nedošlo k žádnému obchodu podle mého týdenního komentáře. Nebyla totiž prolomena žádná vstupní S/R zóna a trh se pouze pohyboval v 80pipovém rozpětí bez jasného směru – velmi nízká volatilita. Takže týden bez obchodů podle breakoutů S/R zón.

29.04.2019 Povím vám příběh, který jsem osobně prožil s jedním svým kamarádem, který se také (rekreačně) zabývá tradingem. Budeme mu říkat třeba Jarda.

13.02.2019 Snižování přebytku ropy na trzích včera dostalo další impuls od Saudské Arábie, která oznámila přísnější utahování produkce. Království má na březen v plánu omezit těžbu na 9,8 mil. barelů denně a snížit tak výrobu a vývoz ropy o 500 000 barelů denně více, než se původně zavázala v prosincové dohodě aliance OPEC+. Přední člen kartelu se tak snaží z trhu odčerpat nadměrnou nabídku a vytvořit si určitou rezervu do budoucna pro možnost efektivnějšího regulování ceny černého zlata. Saúdové považují za ideální cenovou hladinu ropy v rozmezí 60 – 70 USD za barel.

05.02.2019 Bank of England varovala, že tvrdý brexit bez dohody může nastartovat v Británii podobně velké problémy jako velká finanční krize po pádu Lehman Brothers. Je zde ovšem jeden zásadní rozdíl. Nikdo neví, zda by brexit v takovém případě srazil primárně dolů britskou poptávku (investiční a spotřební výdaje - podobně jako v případě velké finanční krize) anebo nabídku (výpadky v nadnárodních produkčních řetězcích by snížily schopnost britské ekonomiky produkovat zboží a služby). Zdá se, že na tom vlastně nesejde. Ale to je omyl. Proti různým šokům nemůže centrální banka ani vláda nasadit stejnou medicínu.

03.02.2019 V tomto pravidelnom tradingovom výhľade poukážem na minulý vývoj menový párov a pomocou technickej analýzy urobím predikciu na budúce dianie.

24.10.2018 K poklesu akcií prispieva aj slabšia výsledková sezóna, Reakcia na výsledky hospodárenia bola zatiaľ predovšetkým negatívna. Najhoršie reagovali akcie na zníženie prognózy budúcich ziskov, nasledujú slabšie než očakvávané zisky a potom horšie tržby. Zaujímavé je, že pozitívna reakcia na výsledky hospodárenia bola zriedkavá. (@jessefelder):

29.06.2018 Na trzích stále častěji slyšíme hlasy investorů a manažerů hedgeových fondů, kteří volají po výraznější korekci akciových trhů v USA.

24.06.2018 Americký akciový index S&P 500 v uplynulém týdnu ztratil 0,89 % a testoval nejbližší support. Na nepříznivé zprávy zatím obchodníci příliš nereagují.

17.06.2018 Americké akcie v uplynulém týdnu zažily střídavé výkony. Zatímco technologický trh přidal přes procento a Dow necelé procento odepsal, index S&P 500 uzavřel na zelené nule (+0,01 %).

23.04.2018 Čína v minulom týždni zverejnila rast HDP za prvý kvartál. Žiadne prekvapenie sa nekonalo a medziročne rástla už tretí kvartál po sebe o 6,8%. Od začiatku roka 2015 je rozptyl rastu minimálny – medzi 6,7% a 7%. A to aj napriek tomu, že koncom roka 2015 a začiatkom roka 2016 bola jej ekonomika v nemalých problémoch a plnila titulky nielen vo finančnom spravodajstve.

17.02.2018 Dva týdny stará korekce na amerických akciových trzích kompletně změnila dosavadní hru. Nízká volatilita končí, příliš vysoká inflace se stává reálným nebezpečím a větší korekce cen akcií se patrně stanou běžnou součástí vývoje.

05.02.2018 Forex je zkratka z anglického pojmu Foreign Exchange, ale používá se i zkratka FX nebo měnový či devizový trh. Na forexovém trhu dochází k výměně jedné měny za druhou s cílem vložené investice. Obchoduje se zde 5 dní v týdnu 24 hodin denně. Za jeden den se zobchoduje přibližně 6 bilionů amerických dolarů.

26.01.2018 Rok 2018 je zatím pro investory na akciovém trhu mimořádně úspěšný. Indexy po celém světě pokračují v intenzivním růstu, což dvojnásob platí pro indexy v USA, kterým navíc do určité míry pomáhá také slábnoucí americký dolar. Americký index S&P500 díky tomu letos téměř denně navyšuje svá historická maxima a jen během ledna už vystoupal o více než 6 %. Po více než 20% růstu z minulého roku je tak jeho vstup do nového roku vskutku impozantní.

27.12.2017 1) Všechny hlavní světové burzy i domácí pražská ode dneška do pátku 29. prosince obchodují v běžném provozu.

19.12.2017 Macornova popularita naberá po úvodnom poklese druhý dych. A to aj napriek tomu, že sa snaží na francúzske pomery o dosť liberálne zásahy do zákonníka práce. Aktuálne je na rovnakej úrovni ako pri Sarkozym v rovnakom období prezidentovania. Pre reformy vo Francúzsku teda aktuálna politická klíma vyzerá dobre (@fwred):

29.11.2017 Včerejší seance se na akciových trzích vydařila, a to hlavně ve Spojených státech, kde indexy dokázaly růst až o procento. Americké indexy tak znovu navýšily svá historická maxima a od začátku roku už rostou o více než 17 %, když na trzích dál vládne dobrá nálada a extrémně nízká volatilita. Zajímavých pohybů jsme se ale dočkali i na některých měnách v čele s librou, které výrazně pomohly zprávy o tom, že Británie a EU našly společnou řeč ve vyjednávání o finančním vypořádání, které by nyní mohlo být konečně uzavřenou kapitolou. Dnešek přinese zajímavé makro z Evropy i z USA, ale trh bude pravděpodobně čekat hlavně na odpolední projev Janet Yellenové, která promluví před ekonomickým výborem amerického Kongresu.

17.11.2017 1) Britská libra během posledního měsíce oslabila v rámci koše světových měn o dalších 0,8 % a její výsledek byl vůbec nejhorší ze skupiny hlavních 10 světových měn. Za poslední rok pak ztrácí již kolem 14 %. Podle analytiků před sebou nemá ostrovní měna žádné pěkné vyhlídky. Britská centrální banka (Bank of England) naznačila, že nedávné první zvýšení sazeb po 10 letech bude s největší pravděpodobností také na delší dobu tím posledním.

31.10.2017 Po klidném začátku týdne zatím ani dnešní seance na trzích větší volatilitu nepřinesla. Akciové indexy si své vysoké ceny drží a i tentokrát probíhá obchodování na podprůměrných objemech, k čemuž dnes do značné míry napomáhá také skutečnost, že se na německé burze neobchoduje.

20.10.2017 Včera vyšli nové štatistiky čínskych investícií do fixných aktív. Ich medziročný rast spomalil na 7,5%, čo je najmenej v tomto tisícročí. Nie je to až také prekvapivé, keďže čím väčšia a vyspelejšia je ekonomika, tým viac klesá podiel investícií na vytvorenom HDP. Zaujímavé je však to, že o pomalý rast sa starajú predovšetkým súkromné investície a nie verejné. Podiel verejných investícií na celkových presiahol 22%, čo je dokonca viac ako počas krízy, kedy sa súkromníci príliš do investícií nehrnuli. Nižšia ochota súkromníkov investovať a vyššia závislosť investícií od štátu nie je z hľadiska stability čínskej ekonomiky práve najlepšia správa (@TomOrlik):

16.10.2017 Nový týden bude oproti minulému rozhodně bohatší na zajímavé makro. USA tentokrát až tolik nových výsledků nepřinesou, takže dostanou možnost vyniknout i ostatní měny. Co se ale americké měny týká, počítáme i nadále s lehce nadprůměrnou trendovostí a jsme zvědavi zejména na to, zda se EURUSD pokusí o návrat k supportu pod 1,17 EURUSD.

11.10.2017 Richard Thaler, letošní výherce Nobelovy ceny za ekonomii, prohlásil v Bloomberg TV, že je ze současné situace na trzí...

03.10.2017 S historickými maximami na akciových trhoch pri vysokých oceneniach akcií (index S&P 500 sa predáva za takmer 18-násobok očakávaných ročných ziskoch, čo je takmer 20% nad historickým priemerom), sa množia aj kontrariánske indikátory, teda signály na predaj.

01.09.2017 Korekce na amerických akciích z poloviny srpna se po tomto týdnu zdá být minulostí. I začátek týdne na trhy přinesl ne...

07.08.2017 August a September bývajú zo sezónneho hľadiska pre akcie slabé mesiace. Analytici preto varujú pred možnou korekciou na akciových trhoch. Existujú však viaceré dôvody, prečo by korekcia nemusela prísť a ak aj príde, mohla by byť využitá len na nákup akcií.

28.07.2017 Červenec se nám pomalu chýlí ke konci a nezbývá než konstatovat, že za sebou americké akciové indexy mají další úspěšný měsíc. S&P 500 pokračoval v navyšování svých historických maxim, ke kterým mu do značné míry pomohla také zatím velmi úspěšná výsledková sezóna. Jedna věc se na akciových trzích ale přece jenom mění. V posledních pár týdnech se totiž výrazně rozevírají nůžky mezi oceněním akcií v USA, kde indexy rostou na historická maxima, a v Evropě, kde se například německý DAX propadl za poslední dva týdny o více než čtyři procenta.

18.07.2017 Výsledky veľkých amerických bánk za druhý kvartál pokračujú v pozitívnom tempe, avšak jedna divízia robí bankám problémy.

29.06.2017 Breakout strategie s Bollinger Bands a Admiral Keltner indikátory je strategie na volatilitu. Vlastně to začíná s neobvyklým nedostatkem volatility na trhu, který obchodujete. Jinými slovy, trh obchoduje s mnohem menší volatilitou, než byste usoudili z historických dat.

28.06.2017 Mario Draghi včera zaskočil trhy jestřábím komentářem. Podle jeho slov na místo “deflačních tlaků začínají působit tlaky pro-inflační?. Současně dodal, že v takovém případě může centrální banka přizpůsobit nastavení měnové politiky. Vrátil tak do hry možnost, ve kterou jsme po posledním zasedání ECB a nízké inflační prognóze prakticky přestali věřit - možnost rychlejšího útlumu politiky kvantitativního uvolňování.

27.06.2017 Včera bylo na trzích klasické pondělí. Relativně nízká volatilita i trend na většině měnových párů. Dnešek by mohl být o něco zajímavějším, a to hlavně díky večernímu projevu Janet Yellenové, který může mít dopad na všechny dolarové páry. Vše záleží na tom jak moc bude Yellenová ochotna odchýlit se od doprovodného komentáře z posledního zasedání Fedu, které proběhlo teprve před dvěma týdny.

20.06.2017 Poprvé za více než tři roky jsem optimistou, jde-li o vyhlídky globální ekonomiky a zejména o osud eurozóny. V roce 2016 byla hlavním hybatelem vývoje trhu politická rizika, hlavně brexit a překvapivé volební vítězství Donalda Trumpa.

11.05.2017 Vo finančných médiách sa v posledných dňoch rozoberá rekordne nízka volatilita na akciách. Index VIX (ktorý je cenou zaistenia voči výrazným pohybom na americkom akciovom trhu) je aktuálne najlacnejší od roku 1993. Obdobný index pre európske akcie (VSTOXX) je na jednej z najnižších úrovní v histórii, ktorá sa datuje od roku 1999 (minimum dosiahol v marci):

05.05.2017 Aktuálna volatilita na amerických akciách je mimoriadne nízka. Keď sa pozrieme na pohyby za posledných 90 dní, tak nižšia bola v histórii od roku 1928 len 3% času. A to predovšetkým v 60. rokoch (graf od @RobinWigg):

24.04.2017 Koruna po víkendových prezidentských volbách ve Francii posílila k euru i dolaru. V 17:00 se obchodovala na 26,82 Kč/EUR a proti pátečnímu závěru tak byla silnější o 13 haléřů. Vůči dolaru si polepšila o 52 haléřů na 24,70 Kč/USD. Vyplývá to z údajů na webu společnosti Patria.

17.03.2017 Koniec týždňa sa na trhoch nesie v pokojnom duchu. Akcie sa pri minime nových dát a udalostí obchodujú s minimálnymi zmenami:

15.03.2017 Nejspíš jste se jako forexový obchodník již setkali se stovkami či tisíci různými obchodními systémy, strategiemi, všemožnými obchodními přístupy a technikami. Forexoví tradeři často zkouší do trhu vstupovat a následně z něj vystupovat bez detailního ověření, že jejich strategie ve zvoleném trhu skutečně funguje. Hlavně pak za současné volatility a struktury celého trhu.

09.03.2017 Včerajšie obchodovanie prinieslo najväčší denný pokles cien ropy za posledný rok. Ceny hlavných benchmarkov Brent aj WTI klesli o viac ako päť percent. Nízka volatilita na rope, ktorá panovala od decembra a ktorá bola najnižšia od roku 2004, sa teda končí.

28.02.2017 Nový týden na trzích začal v klidu a většina akciových indexů si svou cenu včera bez problémů dokázala podržet. Americký S&P 500 díky tomu dál zůstává na hranici historického maxima, které se mu daří krok za krokem navyšovat. K tomu mu pomáhá hlavně nízká volatilita a slabá aktivita medvědů, kteří již několik měsíců nejsou schopni najít jediný důvod k navýšení pozic. Dnešek nabídne zajímavá data především z USA, na která zítra brzy nad ránem naváže projev Donalda Trumpa na půdě amerického Kongresu.

15.02.2017 Odpolední seance je zatím především o amerických datech. Americký makrokalendář je na data poměrně bohatý a nově příchozí makro bylo dnes další dobrou zprávou především pro dolarové býky. Za pozornost přitom stály hlavně výsledky lednové inflace, která rostla meziročně z 2,1 % na 2,5 %, což je nejvyšší tempo růstu od roku 2012. Ještě zajímavější je ale růst jádrové inflace, která se v minulém měsíci dostala na 2,3 %, přestože trh počítal s jejím mírným zpomalením na 2,1 %. Spojené státy navíc zveřejnily také překvapivě dobré výsledky maloobchodních prodejů a nad očekávání dobře si vedl i newyorský empire state index výrobní aktivity. Dolar tak dokázal navázat na svůj včerejší růst a dál pokračuje v likvidaci ztrát, které nabral během minulého měsíce.

02.01.2017 Minulý týden jsem v mém komentáři neuveřejnil žádné obchodní nastavení, jelikož jsem čekal minimální pohyby a velmi nízkou volatilitu. Překvapivě ale zase tak nízká volatilita nebyla a v pátek jsme se dokonce dočkali pohybu o více než 150 pips, který nastal z nevysvětlitelných důvodů. Níže pak najdete vyznačené reakce na mé S/R úrovně.

28.10.2016 Október je globálne dlhopisy zatiaľ mimoriadne slabým mesiacom. Index výkonnosti dlhopisov zaznamenal v doterajšom priebehu mesiaca jeden z najväčších poklesov v posledných rokoch. A keďže ceny a výnosy sa vyvíjajú inverzne, tak to pre výnosy znamená rast (@queenofchartz):

02.09.2016 Je tady další volatility report s pracovním názvem „Korekci! Pěkně prosím“. Přestože týden ještě neskončil a stále nás čekají odpolední NFP, už teď můžeme s docela velkou dávkou jistoty říci, že z řady klidných minulých týdnů rozhodně nevybočil. Důležitého makra bylo jako šafránu a přestože data čas od času dokázala rozpohybovat devizový trh, akcie v Evropě a hlavně v USA zůstávají v naprostém klidu. Chybí globální témata, která by budila strach či nová očekávání, což má na svědomí to, že americký S&P500 i nadále bez jakýchkoli obtíží zůstává jen kousek od svého historického maxima. Fundament tak pro býky na S&P500 a pro short-VIX strategii zůstává pozitivní a stejné platí také o technické situaci. RSI se drží v okolí 50b. a zatím rozhodne nelze hovořit o tom, že by byly americké akcie překoupené.

09.08.2016 EURUSD: Měnový pár se dnes pohybuje pod hladinou denního pivotu na 1,1087 EURUSD. Oscilátor relativní síly RSI se pohybuje v nižším neutrálním pásmu, aktuálně se nachází při hodnotě 40. Parabolický trendový indikátor SAR signalizuje up-trend. Ukazatel změny trendu Fractal signalizuje down-trend.