Pět velkých centrálních bank bude v tomto týdnu rozhodovat o úrokových sazbách, přičemž pozornost všech bude upřena zejména na středeční zasedání amerického Fedu. Vyšší hodnoty inflace totiž prostor k rychlému snižování sazeb nedávají. Bude tedy zajímavé sledovat, jak si s danou situací poradí akciové indexy, které zatím stále mají býčí náladu. Pokud si tradeři přejí volatilitu, tento týden jí pro intradenní obchodování nabídne více než dost.
Fundamentální analýza
V úterý minulý týden vyšla data o spotřebitelské inflaci CPI, které nepříjemně zaskočila trhy vyššími než očekávanými hodnotami. Za měsíc únor totiž inflace v meziročním srovnání stoupla o 3,2 % (očekávání bylo 3,1 %) a jádrová inflace meziměsíčně rostla o 0,4 % (očekávání bylo 0,3 %).
Ve čtvrtek pak průmyslová inflace toto překvapení potvrdila, když meziměsíčně stoupla o 0,6 % (očekávání byl růst o 0,3 %).
Tato data smetla se stolu jakékoli úvahy o snížení sazeb nejen na březnovém, ale také květnovém zasedání, když po oznámení těchto výsledků pravděpodobnost snížení sazeb klesla na 6,4 %.
Úvahy analytiků se tak budou v tomto týdnu upínat k rétorice šéfa Fedu, který vystoupí na středečním zasedání. Pravděpodobnost, že by ke snížení sazeb mohlo dojít v červnu je podle analytiků aktuálně 55 %. Aktuální úroková sazba v USA je 5,50 %.
Kromě Fedu budou v úterý rozhodovat o sazbách centrální banky Austrálie a Japonska a ve čtvrtek švýcarská a britská centrální banka. Zejména japonský jen může nečekaně překvapit, jak píšeme dále.
Technická analýza
Index S&P 500 se pohybuje v rostoucím kanále a cena se v minulém týdnu dostala ke spodní linii tohoto kanálu, kde vytvořila falešný break. Falešné breaky bývají silným signálem, takže by cena v tomto rostoucím trendu mohla pokračovat dále i navzdory riziku držení vyšších úrokových sazeb po delší dobu. Index by tak mohl vyplnit medvědí Fair Value Gapy, které jsou označeny šedou barvou.
Graf č.1: S&P 500 na H4 časovém rámci
Nejbližší support je na hodnotě 5 100, což je psychologická hodnota a dále pak 5 090, což je poslední významný swing. Dalším supportem je horní hrana nevyplněného býčího Fair Value Gapu (modrá barva), na hodnotě 5 050 USD. Rezistence je na all-time high na hodnotě 5 190 USD.
Na další ukázce máme vývoj na měnovém páru GBP/USD na denním grafu.
Graf č.2: GBP/USD na denním časovém rámci
Britská libra vybrala likviditu nad rezistencí a poté se vytvořil falešný break, po němž cena směřovala k nižším hodnotám. Nyní se blíží k supportu, který je na hodnotě 1.2710. Protože to je blízko celého čísla, je nutné vzít do úvahy i hodnotu 1.2700. Za support můžeme chápat také spodní trendovou linii a nevyplněný Fair Value Gap na hodnotě 1.2670. Pokud by se zde vytvořil falešný break, mohl by to být silný signál ke vstupu long.
Uvidíme, jak libra zareaguje jednak na středeční zasedání Fedu, ale zejména na čtvrteční rozhodování britské centrální banky o úrokových sazbách. Aktuální sazba je 5,25 % a předpoklad je, že se tato sazba nezmění. Vývoj o inflaci ve Velké Británii, který bude reportován ve středu v 08:00 ráno, může rovněž přinést na tomto páru vysokou volatilitu.
Na dalším grafu máme pár USD/JPY na denním grafu. Zde může dojít k překvapivým reakcím vzhledem k tomu, že japonská centrální banka bude v úterý ráno rozhodovat o úrokových sazbách. Aktuální sazba je -0,10 %.
Graf č.3: USD/JPY na denním časovém rámci
Z pohledu technické analýzy, nejbližší rezistence je na hodnotě 150.80 a pak zejména 152.00. Za rezistenci můžeme chápat i nevyplněný medvědí Fair Value Gap, jehož horní hrana je na hodnotě 149.70. Support je na hodnotě 146.50.
Pokud jde o fundamenty, tak guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda minulý týden vyzněl poněkud holubičím tónem a uvedl, že centrální bankéři budou diskutovat o tom, zda je výhled dostatečně jasný na to, aby postupně ukončili masivní měnovou stimulaci, která japonský jen oslabuje.
Neplánovaný nákup japonských státních dluhopisů v objemu 3 bilionů jenů v rámci dohody, která začne v úterý a skončí ve čtvrtek, však naznačuje, že uvolněná politika BoJ ještě nemusí být u konce. Také údaje zveřejněné toto pondělí ukázaly, že strojní zakázky v Japonsku v lednu klesly více, než se očekávalo, a to o 1,7 %, a ukazují se být dalším faktorem vyvíjejícím tlak na JPY.
Oproti tomu například Goldman Sachs očekává, že Bank of Japan zvýší úrokové sazby poprvé po 17 letech na svém březnovém zasedání tento týden, čímž posunula svou předchozí prognózu dubnového rozhodnutí. Hlavní ekonom Goldman Sachs pro Japonsko Tomohiro Ota se totiž odvolává na silnější než očekávaný nárůst mezd a následné zprávy japonských médií o opuštění záporných sazeb na březnovém zasedání BOJ, které proběhne 19. 3. 2024.
Japonský jen nám tedy může přichystat v úterý ráno ke snídani překvapení v podobě skokového posílení. Protože zkušení tradeři vědí, že pro úspěšné obchodování je ze všeho nejdůležitější se pořádně vyspat, tak na to nezapomeňte ani vy.
Více do hloubky se trhům věnujeme každé úterý od 17:30
Sledujte webinář Tržní Fundamenty - jasně přehledně a v souvislostech
CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 67,90 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange , měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.
